大类资产与风格轮动周报(2025年第12期)：黄金价格飙升 A股消费风格夏普比攀升
本报告导读： 上周（20250323-20250329）大类资产表现：A 股周五再次回调，连续两周收跌。债市方面，国债利率曲线小幅...
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2025-03-31 09:43:31阅读：53
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大类资产配置：特朗普关税即将落地 全球权益回调 商品多数上涨
全球资产价格回顾：本周（20250321-20250328）3 月28 日，特朗普宣称任何关税协议都将在4月2 日措施生效后达成。高关税下美国...
股票资讯 2025-03-31 09:43:31阅读：50 -
西部研究月度金股报告系列(2025年4月)：等待不确定性落地
等待不确定性落地。上个月我们指出“躁动过后行情如何持续？核心在于2 月的东升西落逻辑能否延续”，今年以来的市场走势和日历效应吻合，两会结束后躁...
股票资讯 2025-03-31 09:43:31阅读：48 -
2025年4月份投资组合报告：把握波动中的机遇
2025 年3 月A 股震荡。截至3 月28 日，本月上证指数上涨0.92%，深证成指微跌0.04%，创业板指下跌1.94%。板块方面，有色、...
股票资讯 2025-03-31 09:43:31阅读：47 -
北交所策略周报：开发科技新股收益可观 财报季关注低估值绩优
本周策略观点： 本周北证50 上涨0.07%，但涨幅中位数为-0.37%，中大市值低估值公司表现更佳。（1）参考本周申万风格指数，...
股票资讯 2025-03-31 09:43:31阅读：44 -
2025年3月第5周央企研究周报：国资委将战略性重组整车央企 上海市发布超500亿元国资并购基金矩阵
核心观点 本周六，国资委表态将对整车央企进行战略性重组，集中央企的研发制造和市场等优势资源，打造具有全球竞争力、拥有自主核心技术，...
股票资讯 2025-03-31 09:43:30阅读：50 -
对沪深交易所修订发布首发及再融资承销业务规则的点评：优配扩容吸引长期资金 禁止出借强化战投约束
投资提示： 事件：2025 年3 月28 日，中国证监会发布《关于修改＜证券发行与承销管理办法＞的决定》，自公布之日起施行（以下简...
股票资讯 2025-03-31 09:43:30阅读：39 -
次新市场周报(2025年3月第4周)：IPO审核进度有所回暖 新股申购收益可观
本报告导读： 近期IPO 受理、审核及上市均稳步推进，回暖信号明显。当周上市4 只新股上市首日平均涨幅268.56%，2 只网下发...
股票资讯 2025-03-31 09:43:30阅读：41 -
策略季报：从激情燃烧到回归理性(2025年2季度策略报告)
主要观点： 1、一季度市场回顾 大类资产方面，黄金持续刷新历史高点，港股大幅上涨，美股重挫。 A 股整体温...
股票资讯 2025-03-31 09:43:30阅读：45 -
民生研究：2025年4月金股推荐
四月份配置观点：拥抱全球议题的转换 1、全球资本市场核心议题转变的再确认。近期A 股、港股、美股均在科技板块的带动下呈现不同程度的...
股票资讯 2025-03-31 09:43:30阅读：29 -
策略定期报告：如何应对快速轮动？
投资要点： 本周市场缩量调整，全A 收跌-1.29%。从指数情况看，仅中证红利和上证50 微涨，中证1000 和微盘股领跌。从风格...
股票资讯 2025-03-31 09:43:30阅读：32 -
自由现金流指数：更重视质量的红利优化方向
国证自由现金流指数：更重视质量的红利优化方向我们在2024.11.10 发布的年度策略展望和2025.2.12 发布的年度策略展望当中明确提出...
股票资讯 2025-03-31 09:43:29阅读：30 -
投资者微观行为洞察手册·4月第1期：融资资金高位流出 ETF逆势净流入
本报告导读： 本期市场整体交易热度边际下降，市场赚钱效应转弱，TMT 板块交易拥挤度缓解。 融资资金和外资均流出 A股...
股票资讯 2025-03-31 09:43:28阅读：33 -
科技股超额收益新解：基于TMT行业特性的选股再思考
风险提示 本报告结果基于历史数据测算，未来市场结构可能发生变化，带来策略的不稳定；报告中筛选预期分红增长股票利用到分析师预期数据，...
股票资讯 2025-03-31 07:45:15阅读：55 -
策略研究：大大大
核心观点： 大大大——关注大盘、财报大军、关税大考。 关税大限短期打压风险偏好，财政部注资将有力支撑银行板块的上涨。本...
股票资讯 2025-03-31 07:45:15阅读：46 -
产业经济周观点：关注欧洲经济复苏的持续性
投资要点： 近期观点 1、美国政策不确定性和重要经济数据公布在即，市场不确定性大幅提升。 2、中国为应对美...
股票资讯 2025-03-31 07:45:14阅读：44 -
主题投资月度观察(2025年第3期)：智能体时代加速到来 政策驱动产业新浪潮
海外科技映射：（1）生成式AI面临羊群效应、黑箱模型和供应商集中度三大风险。预计监管将落地AI治理框架。（2）智驾出租车凭借规模效应冲击网约车...
股票资讯 2025-03-30 21:55:00阅读：68 -
宽基比较表：短看上证50 长看中证1000
核心观点 为比较未来不同阶段宽基指数的性价比高低，我们在“行业打分表、风格比较表、主题评价表”的理论基础上，引入“宽基比较表”，作...
股票资讯 2025-03-30 21:54:59阅读：55 -
策略周报：关税迷雾叠加美股震荡 资产应如何配置？
投资要点 【债市方面】暖意延续，仍待东风。本周债市在央行MLF 超预期操作下呈现回暖，但长期趋势仍有待货币政策进一步宽松或经济基本...
股票资讯 2025-03-30 21:54:59阅读：55 -
策略定期报告：4月：要防一把！
本周上证指数跌0.16%，沪深300 涨0.01%，恒生指数跌1.11%，价值风格表现强于成长风格。本周全A 日均交易额12608 亿，环...
股票资讯 2025-03-30 21:54:59阅读：55 -
策略定期报告：主题数据库的两个目的：寻找机会 预警见顶
投资要点： 主题投资数据库旨在筛选优秀量价形态的主题机会，把握热门主题的见顶节奏、龙头股的调整程度。在3/9 发布的《主题...
股票资讯 2025-03-30 21:54:59阅读：60 -
A股策略周报：如何理解近期大类资产波动？
市场思考：如何理解近期大类资产波动？ 近期债券市场表现较强，十年期国债收益率近期再度转向下行，央行宣布MLF 退出政策属性，并进行...
股票资讯 2025-03-30 21:54:59阅读：46 -
重估“安全资产”系列报告(四)：四月不决断
美国对等关税会增加全球出口链的“不确定性”，和国内政策的应对和对冲，导致 4 月经济和财报数据较难外推到全年。与其在“不确定性”的出口链和地产...
股票资讯 2025-03-30 21:54:59阅读：43 -
策略周周报：自下而上把握业绩指引
上周美股下跌，A股延续震荡格局。海外方面，美国滞胀担忧升温，关税不确定性继续发酵；上周海外多数股指下跌，美股也在短期技术性反弹后再度转跌，国际...
股票资讯 2025-03-30 19:56:52阅读：41 -
A股策略周报：震荡将进一步推进 眼下重要的是守正
本报告导读： 预期上修缺乏新动力，前期交易表达比较充分，不确定性因素有所增多，下一阶段股市进入震荡整固。眼下重要的是守正，四月是股...
股票资讯 2025-03-30 19:56:52阅读：50 -
北交所策略专题报告：国际半导体展开幕新凯来首次参展 关注北证内同惠电子等半导体产业标的
国际半导体展开幕新凯来首次参展，关注北证内同惠电子等半导体产业标的2025 年3 月26 日下午，SEMICON China 2025 国际半...
股票资讯 2025-03-30 19:56:52阅读：36 -
北交所周报：交易活跃度回落 专精特新市场布局加速
北证50指数周涨跌幅为0.07%。本周，北证50涨跌幅为0.07%。北交所265家上市公司中，有122家公司周涨幅为正，新股开发科技（+150...
股票资讯 2025-03-30 19:56:52阅读：37 -
策略月报：4月十大金股推荐
核心观点 我们认为随着国内经济和上市公司业绩验证窗口期的到来，4月权益市场定价将进一步回归基本面，建议自下而上把握一季报业绩指引，...
股票资讯 2025-03-30 19:56:52阅读：30 -
A股2025年4月观点及配置建议：峰回路转 逢低布局
展望4 月，市场可能会呈现先抑后扬的走势。在4 月中上旬，年报和一季报业绩预告的披露仍然成为压制市场的主要因素之一，除此之外，边际走弱的经...
股票资讯 2025-03-30 19:56:51阅读：42 -
4月A股月报：做好“高低切” 盈利与景气度
市场回顾 3 月A 股市场风格呈现“高低切换”，前期表现强势的科技题材震荡回落，计算机、通信、电子行业下跌；低位的周期、消费风格走...
股票资讯 2025-03-30 19:56:51阅读：38 -
建投策略周思考：四月能决断吗？
核心观点 近期市场趋弱是市场结构、流动性转弱和季节效应共同引起的，目前看季节性回调尚未结束。当前A 股面临关税带来的宏观经济和美元...
股票资讯 2025-03-30 19:56:51阅读：35 -
低空产业跟踪09期：合肥合翼航空获全球首张民用载人EVTOL运营证 商业化步入试点阶段
一二级低空产业热度差异明显，一级市场六家相关企业完成融资，主要以无人机、eVTOL 等整机为主，二级市场仅10%产业链公司实现上涨，Wind 低...
股票资讯 2025-03-30 19:56:51阅读：37 -
北交所策略专题报告：估值体系重构：北交所估值逐步成熟 重估重点由小市值向大市值企业渗透
专题：三轮行情北交所估值逐步成熟，重估重点由小市值向大市值企业渗透2023 年以来，北交所经历了2023 年11 月、2024 年9 月底和2...
股票资讯 2025-03-30 19:56:51阅读：34 -
策略周观点：风格变化的三个非基本面原因
核心结论：成长牛市是过去一段时间大部分投资者给这一次牛市的定性，从产业逻辑来看目前尚未证伪，但是鉴于三个非基本面原因，风格在2-3 个月内可能...
股票资讯 2025-03-30 19:56:50阅读：32 -
估值周观察(3月第5期)：全球股市震荡整固 估值收缩
近一周(2025.3.24-2025.3.28）海外市场指数多数下跌，韩国主要市场指数下跌幅度较大，全球核心宽基估值收缩。CAC540，纳...
股票资讯 2025-03-30 19:56:50阅读：32 -
策略研究月度报告：风起浪动
主要观点： 4 月内外部均存在一定的风险扰动，外部美国实施“对等关税”，内部经济边际弱化，同时4 月末政治局会议政策加码概率偏低，...
股票资讯 2025-03-30 19:56:50阅读：29 -
策略研究：4月金股
4 月金股基本面逻辑： 食品饮料——有友食品（603697.SH）一季度有望超预期，看好会员商超和零食量贩放量，新兴渠道高增之年。...
股票资讯 2025-03-30 17:58:40阅读：59 -
北交所周观察第十九期：已发年报公司中近90%公司发布分红预案 20家公司市值超50亿元
26 家公司披露2024 年年报，23 家公布分红预案。截至2025 年3 月28 日，26 家公司已经披露2024 年年报，其中16 家...
股票资讯 2025-03-30 17:58:40阅读：56 -
2025年4月A股策略：权重股配置三个方向
回顾：2024年底提示红利阶段超额机会；1月初持续提示节前启动春季躁动交易小盘/成长，最高上涨近20%；2月初强调港股科技兼具胜率&赔率，...
股票资讯 2025-03-30 17:58:39阅读：63 -
A股策略周报：拥抱全球议题的转换
全球资本市场核心议题转变的再确认。本周(20250324-20250328)A 股、港股、美股均在科技板块的带动下呈现不同程度的下跌，AI...
股票资讯 2025-03-30 17:58:39阅读：58 -
策略研究周度报告：美国关税政策扰动下 港股延续震荡走势
本周重要事件：（1）国内视角：2025 年 1-2 月份，全国规模以上工业企业营业收入同比增长 2.8%，增速较 2024 年全年加快 0...
股票资讯 2025-03-30 17:58:39阅读：44 -
定量策略周观点总第156周：交易现实 不忘梦想
本周建议一览 核心观点：上周我们提示的“非美资产波段修正交易”进入第二周。美元指数小幅回升；全球权益中印度、新加坡、孟买股指上涨，...
股票资讯 2025-03-30 17:58:39阅读：46 -
策略周报：财报季重视业绩确定性
A 股短期迎来休整，财报季业绩确定性成为超额收益主要抓手，科技板块行情未完，逢低布局。 A 股短期休整，业绩确定性为超额收益主...
股票资讯 2025-03-30 17:58:39阅读：34 -
中小盘：低空“OC”首证下发 载人时代开启
事件概述 据“合肥市人民政府发布”公众号，2025 年3 月28 日，合肥合翼航空拿到全球首张民用无人驾驶航空器运营合格证（Ope...
股票资讯 2025-03-30 16:00:29阅读：49 -
市场周报：第五届消博会将举办低空经济等配套活动；个股继续推荐中简科技
本周市场表现： A 股主要指数呈现下跌调整，医药生物、农林牧渔等板块涨幅居前 本周（指3 月24 日至3 月28 日，下同）上证指...
股票资讯 2025-03-30 16:00:28阅读：49 -
策略周评：历史上的“四月决断”
当我们谈论“四月决断”时，我们在谈论什么？ “四月决断”本质是市场从预期驱动向现实定价的转换——经济数据的成色、业绩的兑现能力、政...
股票资讯 2025-03-30 16:00:28阅读：47 -
策略定期报告：如何看待TIKTOK事件对市场风险偏好的影响？
一、如何看待TikTok 事件对市场风险偏好的影响？ 近期“两会”情绪结束，市场热度有所下滑。继之前进出口数据、金融数据公布后，本...
股票资讯 2025-03-30 16:00:28阅读：57 -
定期报告：四月基本面主导 继续震荡
投资要点 复盘历史，影响A 股4 月走势的核心因素是基本面、政策和外部事件。（1）2010年以来，15 年中仅6 次上证综指在4...
股票资讯 2025-03-30 16:00:28阅读：56 -
2025年新股择股路径(一)：机器人与汽车 两个产业的再次碰撞
2025年伊始，人形机器人持续疯狂出圈，上春晚扭秧歌、功夫、前后空翻、舞蹈、进工厂打工等，始终立于大众及资本市场聚光灯之下。而伴随着产业出圈，...
股票资讯 2025-03-30 16:00:28阅读：56
