掘金北交所：并购潮涌 + ESG跃升下的ALPHA收益投资机遇
2024 年A 股ESG 披露数量、披露率创新高，北交所ESG 披露也大幅提高 2024H2 以来，国内ESG 相关政策密集出台。针对具体行业印发了多项专项行动计划、指导意见等。针对...
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2025-07-17 11:23:08阅读：12
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策略深度研究：“反内卷”政策的配置含义
7 月1 日中央财经委员会第六次会议及《求是》刊再次强调“反内卷”，光伏、钢铁、建材等板块近期“反内卷”主题升温，投资者关心“反内卷”与2016 年“供改”有何异同、本轮“反内卷”如何影响市场...
股票资讯 2025-07-17 11:23:08阅读：15 -
行业景气观察：6月社零同比增幅收窄 智能手机产量同比转正
本周景气度改善的方向主要在中游制造、信息技术和公用事业领域。上游资源品中，钢材、煤炭价格上涨；中游制造领域，6 月光伏电池、工业机器人产量三个月滚动同比增幅扩大，主要企业工程机械销售同比普遍改...
股票资讯 2025-07-17 11:23:08阅读：11 -
科创板周报：《科创成长层指引》发布 强化政策支持
上周科创板上涨1.71%，整体交易活跃度有所下降。日均成交额约955.10 亿元，较前一周的1,022.05亿元下降；科创板平均换手率为12.10%，低于其他三大板块：涨跌幅方面，科创板表现强...
股票资讯 2025-07-17 11:23:08阅读：16 -
每日复盘：2025年7月16日市场冲高回落 医药股逆势走强
2025 年7 月16 日市场冲高回落，医药股逆势走强。上证指数下跌0.03%，深证成指下跌0.22%，创业板指下跌0.22%。市场成交额14418.54 亿元，较上一交易日减少1699.48...
股票资讯 2025-07-17 09:24:55阅读：14 -
中诚信国际助力首单跨国药企熊猫债成功发行
2024 年11 月15 日，由书赞桉诺国际金融有限公司作为发行人、书赞桉诺股份有限公司作为担保人的“24 书赞桉诺GN001BC”成功发行，中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国...
股票资讯 2025-07-17 09:24:54阅读：14 -
资产、风格、行业与黄金深度复盘：谁战胜了“金本位”？
黄金作为非生息资产，其自身并不具有内生性的价值增长机制。2018 年以来，能跑赢黄金的资产却屈指可数，背后或反映出美元信用体系弱化、全球地缘风险常态化、经济不确定性升温等特征。相较于黄金，20...
股票资讯 2025-07-17 09:24:54阅读：14 -
北交所定期报告：上半年全国规模以上工业增加值同比增长6.4% 北证指数缩量趋稳
资本市场新闻：1）金融监管总局发布地方AMC 新规：统一监管框架，划定五条展业红线。7 月15 日，金融监管总局发布了《地方资产管理公司监督管理暂行办法》(下称《办法》)，通过明确业务范围、业...
股票资讯 2025-07-17 09:24:54阅读：13 -
A股风格转换的历史复盘与回测分析
大小盘风格轮动历史复盘：（1）2008-2010 年：经济刺激政策力度较大，流动性充裕，对资金敏感度较高的小盘股涨幅较高。（2）2011-2013年：国内经济增长压力加大，大盘防御属性突出。（...
股票资讯 2025-07-16 21:36:14阅读：18 -
另类策略：外资配置AH的审美差异
2025 年二季度北向资金配置数据披露，资金整体呈现净流入从陆股通披露的截止到2025-06-30 的个股持股数据来看，二季度北向资金整体呈现净流入，环比2025 一季度净流入约537.37...
股票资讯 2025-07-16 21:36:14阅读：13 -
2025年下半年策略展望：特朗普2.0与“十五五规划”下的市场将如何演绎？
1.风险偏好相对过去两年整体上升： 1）DeepSeek、创新药突破下，对于国内ai与科技股重估 2）24年9月以来，以“预期管理”为核心，政策对于上证指数为代表的股市...
股票资讯 2025-07-16 19:38:06阅读：21 -
市场评论：最新绿金目录出炉 “中国分类法”显雏形
核心观点 最新出炉的“绿金目录”，正式明确了绿色金融包含的项目类型以及相关的国民经济行业，对探索符合中国实体经济特点的绿色金融分类法具有重要意义。“绿金目录”是在继承“绿色低碳转型...
股票资讯 2025-07-16 17:39:53阅读：19 -
股指和大宗商品期货期权衍生品跟踪：股指期权VIX略微下行
核心观点：中证1000、沪深300、中证500、沪银期货的成交比较活跃，中证1000指数、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、原油、白糖的期权成交较为活跃。上证50和沪深300期货...
股票资讯 2025-07-16 17:39:53阅读：21 -
市场日报：三大指数走势分化 六月经济数据出炉
行情回顾 周二（7 月15 日），三大指数早盘短暂拉升后震荡下跌，午盘触底后震荡拉升，尾盘分化，最终沪指收绿，深指、创指收红。截至收盘，上证指数（-0.42%）收报3505.00 点...
股票资讯 2025-07-16 15:41:40阅读：19 -
北交所策略双周报：结构性行情凸显 政策监管发力
投资要点： 近两周（20250630-20250711）股票市场整体温和上涨，创业板指数领涨：在2025年6 月30 日至7 月11 日期间，中证1000 指数上涨2.93%，创业...
股票资讯 2025-07-16 15:41:40阅读：12 -
北交所：算力产业链及AI端侧呈现高景气度
周观点。在AI 产业趋势下，科技大厂的资本开支持续增加，海内外数据中心建设持续发力，算力产业链的景气度上升。与此同时，AI 端侧等消费电子品的升级也拉动了产业链公司的业绩增长。我们继续关注算力...
股票资讯 2025-07-16 15:41:40阅读：12 -
中央城市工作会议点评：关键字县城与城市更新 并非重启棚改
事件 中央城市工作会议7 月14 日至15 日在北京举行。 主要观点 时隔10 年再次召开，为建国后第5 次全国城市工作会议。 上次中央城市工作...
股票资讯 2025-07-16 15:41:40阅读：14 -
北交所市场点评：结构性分化加剧 城市更新、AI硬件等主题活跃
行情回顾：1）指数层面：7 月15 北证A 股成交金额达232.0 亿元，较上一交易日上涨7.4 亿元，北证50 指数收盘价为1412.1，下跌1.2%，PE_TTM为67.04 倍。北证专精...
股票资讯 2025-07-16 15:41:40阅读：15 -
量化策略研究：基于评级机构家数与持股机构家数的因子研究
机构投资者持股市值占比约17.66% 近10 年，我国机构持股市值从24.3 万亿元大幅增长至47.4 万亿元，目前占A 股流通市值的比重约为57.12%。其中主流机构投资者包括公...
股票资讯 2025-07-16 11:45:33阅读：17 -
流动性7月第2期：美元指数继续反弹 非银金融净流入显著
核心观点 上周（7.7-7.11）2 年期、10 年期国债收益率上行；美国2 年期、10 年国债收益率上行，美元指数上行，中美10 年国债利差边际走扩；上周融资买入额回升，南向资金...
股票资讯 2025-07-16 11:45:33阅读：15 -
周观点：关注7月政策窗口期的落地机会
CPI 方面，自2023 年4 月以来始终在0 附近徘徊，6 月CPI 同比0.1%，前值-0.1%，CPI 同比连续下降4 个月后转涨；6 月CPI 环比-0.1%，前值-0.2%。 ...
股票资讯 2025-07-16 11:45:33阅读：14 -
2025年公募REITS市场7月半月报：REITS指数回调 首发战配解禁收益可观
近半月REITs指数回调，生态环保板块放量上涨。随着十年期国债收益率保持平稳，股票市场二级走势升温，REITs二级市场自6月下半月起震荡下行。7月1日-15日，中证REITs（收盘）指数、中证...
股票资讯 2025-07-16 11:45:33阅读：14 -
策略跟踪报告：“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会召开
投资要点 7 月9 日，国务院新闻办公室举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会。在首场发布会上，国家发展改革委主任郑栅洁介绍，5 年前制定的规划纲要设定的主要指标中，经...
股票资讯 2025-07-16 11:45:32阅读：16 -
每日复盘：2025年7月15日三大指数震荡分化 算力硬件方向走强
2025 年7 月15 日三大指数震荡分化，算力硬件方向走强。上证指数下跌0.42%，深证成指上涨0.56%，创业板指上涨1.73%。市场成交额16118.01亿元，较上一交易日增加1533....
股票资讯 2025-07-16 09:47:27阅读：14 -
策略点评：情绪指标信号再度“触发”
BOCIASI 情绪指标再度发出谨慎信号，保持关注。 2025 年7 月14 日周一收盘后，BOCIASI A 股情绪指标慢线时隔三月再度发出谨慎信号。 本文主要解释两...
股票资讯 2025-07-16 09:47:27阅读：13 -
2025年中央城市工作会议内容解读：中央城市工作会议利好A股市场哪些板块？
中央城市工作会议主要内容：（1）2025年7月14日至15日，中央城市工作会议在北京举行。这是继2015年12月20日召开的中央城市工作会议后又一次全国性城市工作会议。会议总结新时代以来我国城...
股票资讯 2025-07-16 09:47:27阅读：12 -
北交所定期报告：上半年GDP同比增长5.3% 消费持续发挥经济增长主引擎作用
资本市场新闻：1）上半年GDP 同比增长5.3%，消费持续发挥经济增长主引擎作用。国家统计局数据显示，上半年国内生产总值达66.05 万亿元，二季度同比增速5.2%延续平稳态势，就业市场保持稳...
股票资讯 2025-07-16 09:47:26阅读：12 -
策略日报：牛回头
大类资产跟踪 利率债普涨。今日债涨股跌，10 年期国债期货指数在半年线位置企稳，短期来看预计债市近期将震荡运行，直至股市再次走强压制债市的风险偏好。中期来看，三季度贸易战有望尘埃落...
股票资讯 2025-07-16 09:47:26阅读：11 -
金融市场流动性与监管动态周报：当前市场是否产生了增量资金的正反馈？
当前市场不断上行，上证指数已经逐步突破我们此前提出的扭亏阻力位，市场也逐渐产生了增量资金流入的正反馈。具体来看，融资资金持续净流入、行业与主题类的ETF 更加受到欢迎、量化私募发行加速、北向资...
股票资讯 2025-07-16 09:47:26阅读：13 -
北交所市场点评：高开高走 机器人、RDA等主题活跃
行情回顾：1）指数层面：7 月14 北证A 股成交金额达224.6 亿元，较上一交易日下跌23.0 亿元，北证50 指数收盘价为1428.6，上涨0.5%，PE_TTM为67.87 倍。北证专...
股票资讯 2025-07-16 09:47:26阅读：14 -
2025年A股中报盈利趋势前瞻：复苏延续 结构亮点突出
一、二季度宏观环境有何趋势？ 2025 年上半年我国宏观经济温和复苏，需求结构改善。2025 年一季度GDP 同比增长5.4%，二季度增长5.2%，高于全年5%目标。需求结构中，消...
股票资讯 2025-07-16 09:47:26阅读：14 -
中央城市工作会议点评：关注城市规划、智慧城市、节能减碳等方向的发展机遇
中央城市工作会议在北京举行：2025 年7 月14-15 日，习近平总书记出席中央城市工作会议并发表重要讲话。会议指出，我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转...
股票资讯 2025-07-16 09:47:26阅读：12 -
险资长周期考核通知点评：“长钱长投” 再迎助力
事件】 7月11日，财政部发布的《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》（下称《通知》），将国有商业保险公司净资产收益率（ROE）和资本保值增值率...
股票资讯 2025-07-15 21:58:37阅读：14 -
2025年中期宏观策略：海外弱美元与国内资产荒的再平衡
核心结论：对等关税动摇长期美元信用基础，加大短期经济下行压力，9月后联储降息力度或超预期，强化弱美元趋势。美股EPS有下修压力，等待波动释放，关注科技主题和降息交易；美债收益率阶段性回升，把握...
股票资讯 2025-07-15 21:58:37阅读：17 -
市场分析：互联网通信领涨 A股震荡整理
投资要点： A 股市场综述 周二（07 月15 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指平开后震荡上行，盘中沪指在3527 点附近遭遇阻力，随后股指震荡回落，...
股票资讯 2025-07-15 21:58:36阅读：20 -
并购重组跟踪(二十七)
一：政策更新 7月11日，中证协印发《中国证券业协会关于加强自律管理 推动证券业高质量发展的实施意见》，强调鼓励引导券商加大对并购重组财务顾问业务的投入，加强并购重组估值定价等问题...
股票资讯 2025-07-15 20:00:22阅读：21 -
策略事件点评报告：中央城市工作会议或带来哪些影响？
一、事件 7 月14 日至15 日，中央城市工作会议在北京召开，总书记出席会议并发表重要讲话。 总书记明确了做好城市工作的总体要求、重要原则及重点任务。会议强调城市发展...
股票资讯 2025-07-15 20:00:22阅读：18 -
房地产风向标系列：人民城市建设：新型城镇化与城市更新
城市发展道路复盘：从扩容到提质，建设现代化城市到人民城市 复盘过去历次中央城市工作会议，中国城市发展道路历经三个阶段关键转型：从1960 年代控制人口规模化解“过度城市化”，到19...
股票资讯 2025-07-15 20:00:22阅读：22 -
申港证券策略周报：上周上证指数突破3500点
投资摘要： 上周各主要指数具体表现分别为：沪深300 指数涨跌幅为0.82%，上证指数涨跌幅1.09%，深证成指涨跌幅为1.78%，创业板涨跌幅为2.36%，中证500 涨跌幅...
股票资讯 2025-07-15 18:02:13阅读：19 -
政策与大类资产配置周观察：“对等关税”再临 TACO面临考验
海内外政策要闻 国务院总理李强出席在巴西中资企业座谈会。当地时间7月8日，国务院总理李强在里约热内卢出席在巴西中资企业座谈会。中国银行、长城汽车、国家电网、金风科技、中粮集团、格力...
股票资讯 2025-07-15 18:02:13阅读：19 -
流动性周观察7月第2期：融资买入额成交占比提升
核心观点：银行间资金面继续宽松，但受到股债跷跷板、关税博弈重启、地产和反内卷政策预期等因素的影响，国债收益率有所上行。 微观资金面方面，新成立偏股型基金35.4亿份，股票ETF净流...
股票资讯 2025-07-15 16:04:10阅读：15 -
大类资产配置周度点评-烽火再起：特朗普新关税或冲击风险偏好
本报告导读： 我们维持此前的战术性大类资产配置观点。我们建议战术性超配港股，战术性标配黄金、人民币，战术性低配日股、美债。 投资要点： 全球市场风险 偏好修...
股票资讯 2025-07-15 14:06:00阅读：15 -
市场点评报告：科创板再添“前置工具” 助力IPO生态优化
上交所试点“预先审阅”机制，强化科创板对硬科技企业支持。 2025 年7 月13 日，上海证券交易所正式发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第7 号——预先审阅》（上证发〔...
股票资讯 2025-07-15 14:06:00阅读：17 -
红利研究(1)：为什么是银行？终点又在何处
投资要点 1.为什么红利股能持续上涨？ 一个反直觉的结论，投资回报率走低的低利率环境有利于红利估值上移。红利股策略也可以视为一个类债策略，于是我们可以把红利股股息的一部...
股票资讯 2025-07-15 10:09:44阅读：12 -
流动性&交易拥挤度&投资者温度计周报：杠杆、南向资金持续涌入
资金流动性： 1）资金供给端扩张，杠杆资金净流入持续高位，股票型ETF净流入由负转正；2）资金需求端股权融资小幅增加，南向资金近两月维持周均规模百亿以上净流入，累计净流入近...
股票资讯 2025-07-15 10:09:44阅读：11 -
2025年7月月中科技金股投资组合报告：结构性机会显著
2025 年7月投资者出现分歧。截至7月13日，本月上证指数上涨 1.91%，深证成指上涨 2.21%，创业板指上涨 2.51%。 A 股主要受多重因素影响：当前 A 股市场主要受...
股票资讯 2025-07-15 10:09:44阅读：11 -
资金跟踪系列之二：个人仍是主要增量资金 北上与ETF均重新回流
宏观流动性： 上周(20250707-20250711)美元指数有所反弹，中美利差“倒挂”程度有所加深。10Y 美债名义/实际利率均上升，通胀预期回升。海外流动性边际有所宽松，国内...
股票资讯 2025-07-15 10:09:44阅读：14 -
普林格与盈利周期跟踪：货币信用双宽 助力A股攻坚战
1）判断业绩拐点是市场能否走出寻底期的核心矛盾，市场底通常领先业绩拐点1-2个季度出现。当经济周期处于普林格阶段2-4时（即同步指标上行阶段），股票均有不错的表现。2）普林格同步指标是核心，但...
股票资讯 2025-07-15 10:09:44阅读：19 -
北交所定期报告：北证50指数小幅上涨 成交额略有缩量显示资金观望情绪仍在
资本市场新闻：1）国务院新闻办：上半年信贷呈现“总量增长、结构优化”的特征。今年以来人民银行实施好适度宽松的货币政策，强化逆周期调节，运用多种货币政策工具组合，截至2025 年6 月末，金融机...
股票资讯 2025-07-15 10:09:43阅读：14 -
流动性与仓位周观察7月第2期：资金延续净流入
资金净流入，交投活跃度上升。上周全A 成交额7.48 万亿，较前一周上升，换手率8.6%，较前一周上升，资金供给端中基金、两融、ETF 净流入；资金需求端IPO 规模为33.38 亿元，再融资...
股票资讯 2025-07-15 10:09:43阅读：14
