策略日报：蓄势
大类资产跟踪 利率债普跌。反内卷下国内定价的商品持续走强，预计股市的上涨将继续压制债市的风险偏好。三季度贸易战有望尘埃落定，叠加反内卷带来的通胀止跌的期待，股涨债跌或将持续。但整体...
股票资讯
2025-07-15 10:09:43阅读：11
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资产配置跟踪周报：权益市场再走强 股债跷跷板短期成型
核心观点 大类资产总览：权益市场走出周线三连阳。 本周，A 股在上周再度收红后，继续走出上行态势，周线走出三连阳，周内整体呈现出震荡上行趋势，海外方面，特朗普重提8 月...
股票资讯 2025-07-15 08:11:31阅读：18 -
北交所市场周报：中报前窄幅震荡 关注稳定币、城市更新等新题材持续性
北交所市场复盘：当周北交所全部A 股日均成交额达215.5 亿元，环比下跌23.0%。当周北证50 收涨0.4%，当周日均换手率达2.5%。当周涨幅前五大个股分别为：国义招标（70.6%）、奔...
股票资讯 2025-07-15 08:11:31阅读：9 -
估值与盈利周观察7月第2期：普涨
市场估值普涨，微盘股、创业板指居前。上周宽基指数估值普涨，创业板指表现最优，红利表现最弱。从PE、PB 偏离度的角度看，食品饮料、农林牧渔、公用事业等行业估值较为便宜。向前看，本周市场ERP...
股票资讯 2025-07-15 08:11:31阅读：10 -
对科创“1+6”改革三份配套制度正式稿的点评：成长层细则明确 预审及投资者审核机制落地
2025 年7 月13 日，为落实《中国证监会关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》，进一步深化科创板改革，上交所就科创成长层、预先审阅、资深专业机构投资者等制度机制发布...
股票资讯 2025-07-15 08:11:31阅读：17 -
A股市场大势研判：大盘震荡分化 三大指数涨跌不一
周一，大盘震荡分化，三大指数涨跌不一。早盘三大指数集体高开，随后市场窄幅震荡，三大指数走势有所分化，沪指较强、创业板指偏弱。截至收盘，三大指数涨跌不一，仅沪指收涨。盘面上，机器人概念股集体大涨...
股票资讯 2025-07-15 08:11:30阅读：18 -
“十五五”系列1：“十五五”重点产业前瞻
中国产业政策沿着党中央（定方向）→国务院（政策研究、制定）→地方政府（落地、执行）传导。“五年规划”对于地方政府、相关上市企业具有明确指导意义，是地方政府中长期产业政策布局的锚点。 ...
股票资讯 2025-07-15 08:11:30阅读：18 -
利率择时策略研究系列之四：久期轮动策略创新及债券ETF组合应用
2018年以来，债券ETF快速发展，数量、规模、种类渐趋完善，已经成为重要的固收资产配置工具。 作为久期频谱覆盖较为完善的场内固收标的，可以用于改善固收组合收益表现。 ...
股票资讯 2025-07-15 00:19:04阅读：14 -
每日复盘：2025年7月14日市场全天缩量震荡 机器人概念股集体大涨
报告要点： 2025 年7 月14 日市场全天缩量震荡，机器人概念股集体大涨。上证指数上涨0.27%，深证成指下跌0.11%，创业板指下跌0.45%。市场成交额14584.58 亿...
股票资讯 2025-07-14 22:20:57阅读：17 -
信用业务周报：“大而美”法案与美越谈判后市场或如何演绎？
一、“大而美”法案与美越谈判对市场影响几何？ “大而美”法案大幅提升美国债务上限，但美债风险有限。虽然“大而美”法案的通过意味着未来将有更多美债发行，但其高收益率特征及当前宏观环境...
股票资讯 2025-07-14 20:22:52阅读：19 -
资产配置深度研究：海外养老金资产配置比例设置理念
投资要点： 海外养老金资产配置方法主要分为两大类：资产管理型与资产-负债管理型。资产管理型基金仅从资产端出发，关注资金配置组合的收益与风险；而资产-负债管理型基金则在此基础上，同时...
股票资讯 2025-07-14 18:24:51阅读：14 -
策略定期报告：沪指站上3500点
本周（7/7-7/11）沪指向上突破3500 点，全A 收涨1.71%。从指数情况看，微盘股、中证1000、创业板指领涨，沪深300、中证红利、上证50涨幅靠后。从风格情况看，科技、医药医疗领...
股票资讯 2025-07-14 18:24:51阅读：14 -
策略点评：把握景气投资 重视消费级3D打印
消费级3D 打印需求景气，国内厂商主导产品供应 3D 打印又称增材制造，是一种以数字模型文件为基础，通过逐层堆积材料（如塑料、金属等）构建三维实体的技术。按应用场景划分可分为消费级...
股票资讯 2025-07-14 18:24:51阅读：15 -
北交所消费服务产业跟踪第二十二期：国潮和IP经济景气度较高 关注北交所文创潮玩相关标的
文创潮玩产业景气度持续向好，国潮与IP 经济驱动消费新浪潮。随着国民文化自信的增强和Z 世代成为消费主力，文创潮玩产业迎来发展新机遇。上游优质IP 资源、中游创意设计与包装、下游多元化零售渠道...
股票资讯 2025-07-14 18:24:51阅读：18 -
政策研究：国务院办公厅印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》；特朗普宣布将对14国加征关税
核心观点 本周重点关注三方面政策：（1）国务院办公厅印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》，保障宏观经济有序上行发展。 （2）国家发展改革委城市和小城镇改革发展...
股票资讯 2025-07-14 18:24:50阅读：16 -
策略周聚焦：新高确认牛市全面启动
本轮放量新高，战略视角看4 月关税冲击更类似假摔。 近三周A 股放量新高，上证指数点位相继突破了2024/12/10 及11/8 的高点，成交持续放量。火热行情下投资者也有疑虑：1...
股票资讯 2025-07-14 16:26:41阅读：20 -
投资者微观行为洞察手册·7月第2期：热钱加快流入 换手初现过热
本报告导读： 本期市场持续突破，交易热度边际显著抬升，外资及融资资金加速流入，散户资金活跃度抬升，ETF资金显示流出，但流出规模边际减少。南下资金流入边际上升。 投资要...
股票资讯 2025-07-14 16:26:41阅读：17 -
周度策略行业配置观点：苦于“弱现实”久矣 正视我们在改善
一周热点事件复盘：特朗普施压巴西，中国CPI&PPI 分化，台积电中报数据揭示全球AI 竞赛仍在继续。本周（2025 年7 月7 日-2025 年7 月11日）A 股延续升势，上证指数...
股票资讯 2025-07-14 16:26:41阅读：15 -
策略点评：经济转型牛持续 军工和资源品有望成为三季度市场主线
报告摘要核心观点： 美国关税政策方面，特朗普对多国关税政策计划陆续发布，部分国家再度升级，全球贸易不确定性加剧，但中美贸易领域在双方积极沟通下有望持续改善。因此本周A股市场风险偏好...
股票资讯 2025-07-14 16:26:41阅读：9 -
周度全追踪(7月第2期)：白酒、创新药拥挤度回升
报告摘要： 本周景气度改善的方向主要在钢铁、煤炭、基础化工、锂电、光伏、工程机械、通用设备、消费电子、半导体、汽车、农林牧渔、食品饮料、商贸零售、非银金融等领域，涨价线索明显的有：...
股票资讯 2025-07-14 16:26:41阅读：13 -
投资策略：国有大行强上涨趋势是否终结？
一、策略专题：国有大行强上涨趋势是否终结？ 1.1 长期视角：宏观叙事驱动的强上涨趋势可能有多段梳理2016 年至今出现的行业强上涨趋势，其底层逻辑主要有两类。第一类是宏观叙事驱动...
股票资讯 2025-07-14 16:26:41阅读：18 -
策略周报：沪指站上3500 如何应对？
投资要点 【债市方面】债市配置性价比回升。短期内因股债跷跷板债市有所调整，但提升了布局性价比，后续收益率回升空间有限，下行可能性仍然较高，短期可适度积极布局。 【股市方...
股票资讯 2025-07-14 16:26:40阅读：17 -
策略点评：中国资产重估 首选低PB策略
投资要点： 长期逻辑：全球化重构与中国经济转型 全球化格局调整，美元本位走弱，资本流出美国流入中国，人民币市场化升值；中国走出债务周期，地产基建相关的传统行业资本开...
股票资讯 2025-07-14 16:26:40阅读：15 -
次新市场周报(2025年7月第2周)：科创板改革配套规则落地 制度适应性提升
本报告导读： 7 月第2 周，进一步深化科创板改革配套“3+2”业务规则正式落地，科创板制度包容性和适应性得到提升。截至7.11， 2025 年内A/B 类单账户打满收益合计459...
股票资讯 2025-07-14 16:26:40阅读：11 -
另类投资策略周度跟踪：银行、建材和纺织服装行业触发拥挤
核心观点：上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX抬升，基差率抬升，衍生品市场对权益类资产偏乐观。黄金VIX下降，白银抬升，铜和原油的VIX震荡。当前机构关注商贸零售、非银行金融...
股票资讯 2025-07-14 16:26:40阅读：10 -
TL合约机构行为因子继续转弱
摘要： 过去一周（2025/7/7-2025/7/11），股债跷跷板效应明显，叠加资金略有收敛，债市震荡走弱。上半周，6月CPI数据转正叠加特朗普发出首批关税函，股市风险偏好持续回...
股票资讯 2025-07-14 16:26:40阅读：17 -
策略专题：指数趋势投资之多头趋势轮动策略
主要观点： 轮动策略，是指利用不同交易标的之间涨跌节奏和涨跌周期的错位来进行投资从而获得更高的投资收益的一种策略。 本报告的多头趋势轮动策略聚焦于“大市值VS 小市值”...
股票资讯 2025-07-14 16:26:39阅读：12 -
注册制新股纵览：家居五金领先企业 深耕自主品牌和经销渠道
AHP 得分——剔除流动性溢价因素后，悍高集团1.19 分，位于总分的15.7%分位。悍高集团于2025 年7 月11 日招股，将在主板上市。剔除、考虑流动性溢价因素后，我们测算悍高集团AHP...
股票资讯 2025-07-14 16:26:39阅读：14 -
策略周观点：政策韧性支撑A股向好
投资要点 A 股主要股指均上涨，申万一级行业多数上涨：7 月7 日-7 月11 日当周A 股主要股指均上涨，其中创业板指涨幅最大。7 月7 日-7 月11 日当周申万一级行业多数上...
股票资讯 2025-07-14 12:30:29阅读：16 -
北交所周报：北证50指数保持增长 三大交易所《程序化交易管理实施细则》正式落地
北交所行情概览： 1）整体行情：截至2025 年7 月11 日，北证成份股268 个，平均市值31.13 亿元。 本周（7 月7 日-7 月11 日，下同）北证50 指...
股票资讯 2025-07-14 12:30:29阅读：14 -
A股策略周思考：“赚指数不赚钱” 怎么看？
市场思考：如何看待“赚指数不赚钱”的市场特征？ 1） 本周市场指数出现突破上涨，但风格出现切换。中间规模指数表现最强，上证50 表现最弱，微盘指数表现不如中证2000、中证1000...
股票资讯 2025-07-14 10:32:26阅读：16 -
北交所策略专题报告：农药行业景气持续修复 关注北交所颖泰生物等标的
农药景气持续修复，行业盈利大幅改善 近期多家农药上市公司集中发布2025 年半年度业绩预告，目前已发布业绩预告的公司2025 年上半年均实现盈利，其中先达股份上半年净利润约1300...
股票资讯 2025-07-14 10:32:26阅读：15 -
2025Q2大类资产复盘笔记：大波动带来的机会
大类资产回顾：全球资产历经关税风险释放 1）大类资产总览：2025 年二季度，A 股探底回升，重回3400 点，中债利率下行，商品超跌后震荡，全球股指多数收涨。2）A 股：...
股票资讯 2025-07-14 10:32:26阅读：20 -
北交所周报：北证50指数小幅上涨 市场交易活跃度回落
北证50指数周涨幅为0.41%。本周，北证50涨幅为0.41%。北交所268家上市公司中，有177家公司周涨幅为正，其中本周国义招标（+70.62%）涨幅领先，其次是奔朗新材（+35.14...
股票资讯 2025-07-14 10:32:25阅读：19 -
策略周报：6月宏观短周期综合指数继续下行 A股指数则震荡上行
2025.07.07-2025.07.11 日，A 股指数震荡上行据Wind 数据，2025.07.07-2025.07.11 日，我们关注的6 个A 股指数，全部呈现震荡上行态势：上证指...
股票资讯 2025-07-14 10:32:25阅读：14 -
中小盘周报：看好空分设备出海及城市更新下的智慧消防 关注半导体探针台设备
本周观点：看好空分设备出海及城市更新下的智慧消防 （1）空分设备出海：空分设备是生产工业气体的核心设备，主要应用于煤化工、石油化工、冶金、核电等行业，市场空间超百亿元。近年来，“一带...
股票资讯 2025-07-14 10:32:25阅读：12 -
银行：会跌倒么？
本周上证指数涨1.09%，创业板指涨2.36%，恒生指数涨0.93%，大盘股涨幅居前，本周全A 日均交易额14961 亿，环比上周有所上升。这点符合我们在上期周报《最佳的选择：“创”》的判断：...
股票资讯 2025-07-14 10:32:25阅读：14 -
A股策略周报：齿轮开始转动
中美股汇共振走强，资本回报的十字路口 历史上看无论是A 股还是美股，市场走势基本都会领先ROE 的趋势。而近期中美股市和汇率同时走强的背后，我们认为体现了各自市场的投资者对未来企业...
股票资讯 2025-07-14 10:32:25阅读：15 -
关税对苹果MAC产品的影响：苹果二季度MAC系列表现优异不仅仅是关税带来的
点评 根据IDC 数据，2025 年二季度全球PC 设备销量同比继续提升6.5%达到约6800 万台，美国地区销量约为1900 万台，同比增长0.1%。其中苹果二季度表现最好，全球...
股票资讯 2025-07-14 10:32:25阅读：12 -
北交所科技成长产业跟踪第三十四期：“两重、两新”政策支持方向进一步拓展 关注北交所设备更新等方向公司
2025 年政策端“两重”“两新”支持方向与领域进一步拓展。近日，国家发展改革委安排超3000 亿元支持2025 年第三批“两重”建设项目。至此，今年8000 亿元“两重”建设项目清单已全部下...
股票资讯 2025-07-14 10:32:24阅读：15 -
北交所策略专题报告：纵向并购 易实精密拟1.63亿收购通亦和51%股权
《上市公司重大资产重组管理办法（2025 修正）》是并购重组相关最新政策从新“国九条”到“并购六条”，2024 年起，并购重组市场迎来了诸多积极信号。 产业整合、跨界并购，...
股票资讯 2025-07-14 10:32:24阅读：9 -
北交所周报：本周北证50小幅上涨 北矿检测上会
北交所行情简述：1）整体行情：截至2025 年7 月11 日，北证A股成分股268 个，平均市值31.13 亿元。本周（2025 年7 月7 日-2025年7 月11 日，下同）北证50...
股票资讯 2025-07-14 10:32:24阅读：11 -
资产配置周报：周期的方向与空间
投资要点 全球大类资产回顾。7月11日当周，全球股市涨跌不一，A股、欧股表现较好，美股下跌；主要商品期货中原油、黄金、铝收涨，铜收跌；美元指数上涨，非美货币贬值。1）权益方...
股票资讯 2025-07-14 10:32:24阅读：13 -
新股专题：新股板块再现结构性强势 但需注意本轮活跃周期可能已经步入后段
投资要点 新股周观点：上周新股次新板块在此前交易周略微走弱之后再现结构性强势。短期，考虑到新股周期指标尚未见到显著顶部信号，可能新股震荡活跃行情暂时还将继续；但需要注意的，...
股票资讯 2025-07-14 10:32:24阅读：9 -
策略周报：短期波动加大 中期曙光愈明
核心观点 上周A 股放量上涨，但周五冲高回落，波动率上升。我们提示：1）7 月中旬开始市场进入内外变量扰动期，关注7 月15 日232 调查截止、7 月底FOMC 会议、8 月12...
股票资讯 2025-07-14 10:32:24阅读：14 -
策略周报：震荡中孕育突破动能
紧抓“政策预期+产业景气”双重确定性，利用波动优化持仓结构，迎接三季度业绩与政策共振行情。 震荡中孕育突破动能。本周市场在资金及政策预期支撑下延续强势。海外方面，本周特朗普政府开启...
股票资讯 2025-07-14 10:32:23阅读：12 -
重估“安全资产”系列报告(十九)：银行搭台 谁来唱戏？
1、银行为何能持续上涨一年半？ 过去一年半银行大涨60%，去年924 以来银行贡献了上证指数24%的涨幅。我们1.19 年度策略《大安全当立》以来持续推荐银行的逻辑是：（1）20...
股票资讯 2025-07-14 10:32:23阅读：13 -
策略周报：外部扰动脱敏 回归景气思维
市场波动率可能走高，板块轮动重要性上升 关税扰动脱敏，政策预期升温，南向资金净流入显著增加，外资同步回流。 展望看，港股流动性宽裕的中期逻辑未发生显著变化，但短期伴随热...
股票资讯 2025-07-14 10:32:23阅读：10 -
7月政策局会议展望：回归结构性改革 聚焦中长期变化
上半年经济具有韧性，外贸冲击放缓，总量型政策加码概率或在降低： 2025 年1-5 月，固定资产投资完成额、社会零售品销售总额、出口金额累计增速分别为3.7%/5.0%/7.2/%...
股票资讯 2025-07-14 10:32:23阅读：12 -
红利策略全攻略系列之七：从红利增长到未来高股息
（一）、新规环境下需要锚定指数，降低跟踪误差：5月7日，中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，“对三年以上产品业绩低于业绩比较基准超过10个百分点的基金经理，要求其绩效薪酬应当明显...
股票资讯 2025-07-14 08:34:18阅读：18
