人形机器人行业周报-周观点：人形机器人产业端进展频出，持续关注人形机器人产业链
主要观点
（1）优必选促发群体智能觉醒，在极氪实现全球首例多台多场景多任务人形机器人协同实训。近日，优必选在极氪5G智慧工厂开展全球首例多台、多场景、多任务的人形机器人协同实训，探索建立面向多任务工业场景的通用人形机器人群体作业解决方案，推动人形机器人从单机自主向群体智能进化。
（2）中国政府网发布视频《机器人群侠传》。中国政府网在公众号发布了视频《机器人群侠传》，视频经过剪辑，将不同场景、种类繁多的机器人与武林绝技相联系，全方位展示了我国在机器人领域的前沿成果。
（3）《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》发布。3月3日，《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》（以下简称《行动计划》）正式发布。深圳将重点引领核心技术攻坚突破、打造公共服务平台矩阵，吸引更多上下游企业、科研机构、创新团队等聚集，营造最优创新生态，推动具身智能机器人产业高质量跨越式发展。根据《行动计划》发展目标，到2027年，深圳在机器人关键核心零部件、AI芯片、多模态感知技术、灵巧操作技术等方面取得突破。新增培育估值过百亿企业10家以上、营收超十亿企业20家以上，实现十亿级应用场景落地50个以上，关联产业规模达到1000亿元以上，具身智能机器人产业集群相关企业超过1200家，形成更完善的产业生态，产业综合实力达到国际领先水平。
（4）全球首个人形机器人半程马拉松将在北京亦庄举办。在3月4日北京市政府新闻办公室举行的发布会上，北京经济技术开发区（北京亦庄）发布消息称，将于4月13日举行北京亦庄半程马拉松赛，全球首个人形机器人半程马拉松赛将同期举行。北京经开区工委委员、管委会副主任李全表示，人形机器人将与运动员在起点同时鸣枪起跑，共跑同一路线，但拥有单独赛道，全程采用铁马隔离或绿化带隔离的方式保障人机安全。根据研判，本次赛事将机器人的关门时间设置为3小时30分钟左右。在比赛过程中，机器人可更换电池，也可通过更换机器人以接力形式参加全程比赛。依据比赛过程中完赛时间、机器人更换次数进行综合评价，比赛过程中更换机器人每次罚时10分钟。
（5）《人形机器人标准化白皮书》正式发布。为引领人形机器人产业高质量发展，全国机器人标准化技术委员会联合人形机器人产学研用等相关单位共同发布了《人形机器人标准化白皮书》，为人形机器人国家标准、行业标准制定指明了方向，引导人形机器人技术发展，助力产业高质量发展。
投资建议
近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐，我们认为DeepSeek人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：3月英伟达GTC大会，国内外人形机器人本体厂商的成果发布等。
T链建议关注：①总成：三花智控、拓普集团；②传感器：东华测试、安培龙、汉威科技等。③减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；④丝杠：北特科技、贝斯特、恒立液压等；⑤电机：鸣志电器等；⑥设备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。
华为机器人产业链建议关注：拓斯达、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特等。
宇树机器人产业链建议关注：长盛轴承、奥比中光、凌云光等；
风险提示
人形机器人研发进展不及预期；人形机器人商业化落地不及预期；人形机器人潜在供应商环节竞争加剧。
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