国防军工行业点评报告：政府工作报告首次提及深海科技，新兴领域正式上升为国家战略

　　事件：2025年政府工作报告全文正式发布，其中首次纳入“深海科技”。“培育壮大新兴产业、未来产业。深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。”

　　投资要点

　　深海科技作为战略性新兴产业，已纳入国家顶层设计框架。政策背景可追溯至"十四五"规划中对海洋强国目标的强化，以及《"十四五"海洋经济发展规划》中明确提出的"深海资源开发与技术创新"方向。2023年出台的《深海法》进一步规范了深海资源勘探与环境保护的权责框架，为后续技术研发提供了法律保障。2025年政府工作报告首次将“深海科技”列为新兴产业重点领域，明确提出支持其安全健康发展，并配套实施国家级科研项目，推动深海探测、资源开发、装备制造全产业链协同发展。政策端持续加码，为深海装备研发、深海通信网络建设等关键领域提供了明确方向，加速技术成果转化和产业规模化落地。此外，未来中央和地方将围绕深海科技发布更多支持政策和产业规划，相关产业将在政策的持续支持下快速发展。

　　深海科技的战略价值体现在经济安全与地缘竞争两大维度。首先，在能源方面，深海蕴藏着丰富的矿产资源、能源储备和生物资源，如可燃冰、多金属结核等，开发这些资源有助于缓解我国能源和战略资源紧张局面，保障国家能源安全。其次，深海是未来军事博弈的新疆域，深海科技涉及潜艇通信、海底监测网络和无人潜航器等关键技术，美、日已部署水下监听网络与无人潜航器，中国深潜器的常态化巡航能力直接关系到南海、西太平洋的制海权。同时，深海科技的发展能够推动科技创新，带动多学科交叉融合，提升我国在全球科技竞争中的地位。

　　未来深海科技的技术突破将围绕智能化、国产化与生态化展开。智能化方面，AI技术深度融入深海数据处理与装备升级。例如，智能算法可实时分析多金属结核分布，AI驱动的仿生机器人、自主式水下航行器（AUV）逐步替代传统作业方式，通信定位精度提升至厘米级。国产化则聚焦核心装备与材料，如“梦想号”大洋钻探船实现11000米钻深能力，钛合金耐压壳体技术打破国外垄断，深海传感器国产化率显著提升。生态化强调开发与保护的平衡，例如智能传感器网络结合大数据监测珊瑚礁生态，深海采矿环保标准规范化，推动绿色开发。此外，深海通信技术向光纤和声学融合方向发展，光纤环水听器应用比例提升，解决传统高压电系统的能耗与暴露风险。未来，深海工程装备（如深海采矿车）、深海信息技术（声呐通信）和特种材料加工（钛合金锻造）将成为技术攻坚的重点方向。

　　在投资机会的筛选上，深海材料（钛合金）、装备（潜航器/钻井平台）、探测（水声通信）等细分领域国产化替代空间大。建议优先关注技术成熟度高、政策支持明确的领先企业。建议关注：宝钛股份、中科海讯、海兰信、中国海防、长盈通、东方电缆、深水海纳。

　　风险提示：1）政策落地不及预期；2）技术可靠性风险；3）资源开发不确定性风险。

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东吴证券 苏立赞,许牧,高正泰