汽车行业周报：大模型亮相，Figure推动机器人商业落地

　　投资要点

　　北京人形机器人创新中心正式发布通用具身智能平台，全球首次直播展示机器人多任务操作

　　3月12日，北京人形机器人创新中心（国家地方共建具身智能机器人创新中心）在京发布了全球首个“一脑多能”、“一脑多机”的通用具身智能平台“慧思开物”。

　　全球首次多场景、多任务、多构型具身智能机器人操作的直播展示。“慧思开物”能够实现从任务理解到执行的全流程智能化，具备处理多场景复杂任务的泛化能力，首次实现了单个软件系统在机械臂、轮式机器人、人形机器人等多构型本体上的兼容，能够适应多样化的应用场景和任务。发布会现场演示了“慧思开物”在工业分拣、积木搭建、桌面清理和物流打包四个场景的真机操作。通过语音交互、APP直连等多种方式，用户能够与机器人轻松交互，场景任务丰富且执行精度高，机器人动作丝滑流畅，充分体现了“慧思开物”平台的通用性与智能化水平。在“慧思开物”的支持下，优必选在全球范围内首次把群脑网络（BrainNet）用于人形机器人执行整条产线的工业级任务。

　　智元灵犀X2正式亮相，GO-1大模型进一步带动机器人通用性上升

　　3月10日，智元发布首个通用具身基座大模型GO-1（Genie Operator-1），并于3月11日正式推出新一代人形机器人“灵犀X2”。

　　GO-1大模型使用全新ViLLA（Vision-Language-Latent-Action）架构，该架构通过多模态大模型（VLM）与混合专家系统（MoE）的协同，主要亮点包括：1）跨模态学习：融合视频与示范数据，提升人类行为理解精度；2）小样本泛化：零/少样本适应新场景，大幅度降低部署成本；3）一脑多形：通用策略模型可以适配多形态机器人，实现群体智能升级；4）持续进化：数据回流闭环驱动模型迭代，动态增强性能。在五项标准任务测试中，GO-1平均成功率较行业最优模型提升32%，其中“倒水”“清理桌面”等生活场景任务成功率高达78%，展现出强大的通用性和实用性，为机器人在家庭、办公等场景中的广泛应用奠定了坚实基础。

　　灵犀X2在各个方面均有不错的升级，凭借GO-1模型具备较好的泛化能力。硬件方面，灵犀X2的28自由度柔性关节搭配TPU-ET复合材料，抗冲击性提升5倍，实现类人步态与跌倒自恢复；算法层面，GO-1的深度强化学习框架使X2训练效率提升300%，学会了滑板骑行、平衡车操控等复杂技能；交互层面，支持情感识别与幽默应答，同时VOM动态视觉模型可识别万用表等工具，并指导用户操作步骤。基于GO-1的小样本学习能力，X2仅需百条数据即可掌握新工具使用，使灵犀X2能够在不同行业和场景中迅速投入使用，降低培训成本和时间。

　　投资建议：1）智元机器人产业链：中大力德、均普智能、蓝思科技、富临精工、软通动力等；2）无框力矩电机/总成：德昌电机控股、捷昌驱动；3）量产阶段，丝杠内螺纹磨床产是关键环节，重点推荐科之鑫（双林股份），关注华辰装备、日发精机、秦川机床；4）丝杠是优质赛道，推荐双林股份、贝斯特；5）灵巧手是机器人重要组成部分，推荐捷昌驱动、开特股份、祥源新材。

　　Figure推出BotQ，机器人自主生产商业化加速落地

　　Figure发布第一代机器人生产线BotQ。该产线每年可生产12,000台机器人，计划在四年内将产能提升至10万个机器人和300万个执行器。新设计的Figure03机器人将被引入制造过程中，协助生产Figure03，从而大幅提升生产效率。新设计的Figure03适应大规模生产。Figure03架构进行重新设计以优化生产流程。通过采用模具工艺，减少零部件数量，从而缩短装配时间。通过使用注塑成型、压铸、金属注射成型和冲压等工艺，使制造生产节省数千小时。如CNC机床一周加工时间现可通过钢模冲压在20秒内完成生产。

　　Figure机器人引入生产线加速AI模型训练及工商业落地：借助Helix模型，BotQ将Figure机器人引入组装生产线，并充当物料搬运工等。在生产过程中，Figure能够积累大量实训数据，加速Helix模型迭代更新。公司计划在今年将Figure机器人引入家庭场景进行测试，进一步推动机器人在工商业中的落地应用。

　　推荐标的

　　我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级：（1）整车：国内40万元以上市场进入壁垒较高，与华为有深度合作的鸿蒙智行车企有望逐步占据一定份额，建议关注赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷等；（2）汽车零部件：下游格局重塑、技术变迁叠加零部件出海，国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道：①内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技；②轻量化：关注文灿股份、爱柯迪、旭升集团、嵘泰股份；③智能化：城区NOA集中落地，Robotaxi加速推进，关注中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技；④人形机器人：特斯拉Optimus量产在即，T链转型机器人的汽车零部件标的机会较大，建议关注三花智控、拓普集团、双林股份、五洲新春、北特科技、贝斯特；⑤北交所：建议关注骏创科技、开特股份、易实精密。

　　风险提示

　　汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等

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华鑫证券 林子健