电力设备及新能源行业周报:产业周跟踪,光伏产业链价格持续修复,聚焦本周GTC大会

股票资讯 阅读:5 2025-03-16 20:22:43 评论:0

  投资要点:

  锂电板块核心观点:锂电2月产销同比高增,4月车展将近酝酿旺季行情。1)2月国内电池产销同比高增,铁锂装车占比81.5%;2)4月车展聚焦创新,国内外车企积极推进新车型。

  光伏板块核心观点:组件价格持续上涨,25H1主材配额调整落地。3月10-12日光伏硅料-组件环节主要企业在北京再度召开会议,对自律生产,促进行业健康发展进行讨论。我们认为,随着去年10月以来行业自律等的实施,当前产业链价格持续修复,同时受430/531节点国内分布式等项目抢装影响,产业链价格有望进入趋势上涨窗口期。4-5月硅片、电池等排产增加或将对上游产生一定拉动作用,硅料市场或将在下游需求拉动下出现一定好转。

  储能板块核心观点:24年底甘肃新型储能累计装机超11GWh,内蒙古25年新型储能专项行动累计装机容量约49GWh。1)24年底甘肃新型储能累计装机4.42GW/11.41GWh,电力现货市场+辅助服务市场+容量租赁为主要盈利模式;2)内蒙古25年新型储能专项行动累计装机容量

  11.1GW/49.3GWh,万帮/赣锋/安徽清峰领衔。

  电力设备及工控板块核心观点:陇电入浙甘肃段开工,开普勒先行者K2正式上岗。1)陇电入浙甘肃段开工,“西电东送”再增外送通道;2)AIDC事件更新:世纪互联拟发4亿美元可转债,科华科士达再度发力数据中心;3)GTC会议召开在即,关注AI及人形机器人;4)2月PMI稳定在扩张区间,开普勒先行者K2正式上岗;5)全球首款「灵巧操作+直膝行走」具身智能人形机器人诞生,优必选科技与国家队联合推出全尺寸人形机器人"天工行者"。

  氢能板块核心观点:国家能源局明确2025年能源行业标准立项重点方向,国家电投风电制氢项目招标。1)国家能源局明确2025年能源行业标准立项重点方向,中国旭阳集团拟控股亿华通;2)国家电投风电制氢项目招标,湖北省首个国家级清洁氢项目接电成功。

  风险提示:电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等;光伏下游需求不及预期;行业竞争加剧;上游原材料价格大幅波动;风电装机不及预期;政策落地不及预期;国际政治形势风险,市场规模不及预期;电网投资进度不及预期;氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。


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