TMT行业周报(3月第2周):关注英伟达GTC大会

股票资讯 阅读:4 2025-03-17 09:24:30 评论:0

  行业观点:

  周度市场回顾。TMT板块内一级行业周涨跌幅为:传媒(1.78%)、通信(0.60%)、电子(-0.62%)、计算机(-1.36%),TMT板块除传媒外跑输沪深300(1.59%)。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为印制电路板(8.63%)、通信线缆及配套(5.29%)、电视广播Ⅲ(4.26%),跌幅靠前的三级子行业分别为横向通用软件(-6.67%)、半导体设备(-4.29%)、光学元件(-3.35%)。细分到个股来看,电子周涨幅前三的标的分别为胜宏科技(37.70%)、利通电子(30.88%)、南亚新材(24.28%),计算机周涨幅前三的标的分别为鸿泉物联(29.35%)、朗科科技(28.20%)、立方数科(23.96%),传媒周涨幅前三的标的分别为金逸影视(35.12%)、湖北广电(30.74%)、荣信文化(17.10%),通信周涨幅前三的标的为菲菱科思(24.53%)、*ST信通(22.32%)、嘉环科技(18.95%)。建议关注英伟达GTC大会。英伟达将于3月17-21日召开GTC大会,期间黄仁勋将在3月19日发表主题演讲,演讲期间有望展示基于IB/以太网的CPO交换机。伴随AI算力需求的持续增长,CPO交换机能够提供更高的数据传输速率、更低的延迟以及更低的功耗,显著提升服务器之间的通信效率。除英伟达外,博通、思科、Marvell也将陆续推出CPO相关产品。根据Lightcounting数据,2024-2029年全球CPO端口的出货量分别为4.6/16/30/124/594/1884万个,5年的复合增速达233%。受益于CPO产品在未来快速放量,国内CPO相关产业链投资机会值得关注。除CPO产品外,GB300服务器有望在GTC大会上推出,预计会在电源、PCB、液冷等环节迎来技术升级,建议关注国内英伟达供应链的相关投资机会。

  建议关注存储板块的供需改善。根据CMF闪存市场预测,2025年全球存储市场有望在2024年高增长的基础上继续实现微增。出货量层面,受AI服务器增长拉动,预计2025年NAND与DRAM出货量分别增长12%、15%。供给端,海外晶圆厂控产意愿坚定,预计2025年全球DRAM与NAND晶圆产出量分别下降10%、1%。价格方面,预计25Q2部分市场价格有望率先企稳,25Q3整体价格或将触底回升,建议关注存储相关产业链的投资机会。

  风险提示:AI应用及大模型进展不及预期。


世纪证券 李时樟,罗晴
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