乐心医疗(300562)公司医疗垂直领域大模型赋能慢病管理设备,“AI+可穿戴+医疗”有望迎来爆发

股票资讯 阅读:3 2025-03-17 10:03:34 评论:0

  乐心医疗(300562)

  公司致力于成为“远程健康监测全球领导者”

  乐心医疗紧抓健康IoT和数字健康服务行业高速发展机遇,积极顺应“健康中国”和“数字中国”建设国家战略发展方向,凭借多年在智能健康硬件、大数据、物联网、互联网及深耕健康行业的经验积累,致力于成为“远程健康监测全球领导者”。

  我们预计公司2024—2026年收入端分别为10.25亿元、12.25亿元和14.43亿元,收入同比增速分别为16%、20%和18%,归母净利润预计2024年—2026年分别为0.62亿元、0.89亿元和1.24亿元,归母净利润同比增速分别为81%,43%和40%,对应2024-2026年PE分别为54.5倍、38.2倍和27.3倍。考虑到慢病业务需要有逐渐放量的过程,公司心电衣、智能戒指产品处于放量初期,公司疾病垂直模型搭建完成后预计会对公司业务有协同促进作用,能给予公司部分溢价。首次覆盖,给予“买入”评级。

  公司客户和产品结构优化效果明显,毛利率持续提升

  公司从2022年开始主动对部分业务进行客户和产品结构优化,持续对低毛利、重资产投入的部分项目进行策略性调整,效果显著,公司毛利率持续提升。同时公司新增了助听器、心电衣等新产品,2025年有望上市智能戒指,新产品预计将持续为公司提供新的增量,促进公司未来业绩增长,并推动公司毛利率进一步提升。

  公司在家用健康和可穿戴领域耕耘多年,在ToB端和ToC端均具有品牌经营经验

  乐心医疗在家用智能健康领域耕耘多年,公司产品技术领先,在国内外市场有良好的品牌口碑,且在产品出口海外上也有渠道和客户积累,与众多国内外知名健康IoT行业巨头建立了长期稳定的合作关系。乐心医疗在智能可穿戴领域也有成熟的品牌经营经验,公司2014年进入智能手环/智能手表领域,面向市场推出了智能手环、智能手表、TWS耳机、助听器等ToC端产品,出货量名列前茅。

  医疗垂直领域大模型落地在即,联合公司慢病管理设备打造核心闭环服务体系

  乐心医疗具备硬件能力、运营能力和海外拓展能力,有望实现对疾病的预警功能。乐心医疗布局可移动心电监测领域,重磅产品心电衣2024年获批上市,智能戒指预计2025年有望上市。公司医疗垂直领域大模型已到关键阶段,预计2025年上市,有望联合公司慢病管理设备打造核心闭环服务体系。

  风险提示:

  公司研发进度不及预期风险、产品销售不及预期风险、国际政治动荡及贸易摩擦影响。


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