明阳科技(837663)北交所信息更新:积极拓展“总成件”高价值新品类,2024年营收预告同比+18%

股票资讯 阅读:1 2025-03-17 14:03:48 评论:0

  明阳科技(837663)

  预计2024年营收3.04亿元(+17.99%),归母净利润0.79亿元(+18.66%)公司发布2024年业绩快报,预计2024年公司实现营业收入3.04亿元,同比增长17.99%;归母净利润为0.79,同比增长18.66%;扣非净利润0.73亿元,同比增长10.59%。受下游汽车行业年降影响,我们下调2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为0.79(原0.83)/0.94(原1.01)/1.13(原1.23)亿元。EPS分别为0.77/0.91/1.09元,当前股价对应P/E分别为36.3/30.4/25.4倍,我们看好公司下游汽车行业需求稳步增长,募投项目预计投产在即,因估值原因,下调至“增持”评级。

  2024年中国汽车产销量稳步增长,“新四化”趋势下座椅功能配置关注度提升根据中国汽车工业协会数据,2024年中国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆,同比分别增长3.7%和4.5%,产销量再创新高,继续保持在3000万辆以上规模。其中,新能源汽车继续快速增长,年产销首次突破1000万辆,销量占比超过40%。在汽车电动化和智能化浪潮背景下,智能座舱作为汽车空间的核心载体,其中智能化座椅将扮演着重要角色,越来越多车系,尤其是新能源车系,优化升级如座椅电动调节、人机交互界面、座椅按摩、加热、通风等功能,这将为汽车座椅零部件产业带来较大的市场拓展空间。

  公司成本管控良好+人效创新高,积极拓展“总成件”新品类

  公司大力推进自动化、智能化的改造升级,其中2024前三季度公司人力投入回报率为226.24%,创历史新高,较2023全年增长31.24pcts,同比增长45.56pcts。截至2024年上半年末,公司募投项目已累计投入募集资金总额的45%,预计2025年5月16日投产,进一步打开公司业绩增长空间。此外,公司将“总成件”成为第五大品类单独披露数据,相较于其他四大品类产品,是一个全新的产品品类,已基本拥有相对完备的产品体系,具备较大的产品价值量,市场前景广阔,是公司核心战略规划产品。

  风险提示:产品价格下降风险、行业周期性波动风险、原材料波动风险


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