传媒互联网行业周报:关注科技与消费双重驱动下的板块投资机会

股票资讯 阅读:2 2025-03-17 19:25:41 评论:0

  核心观点

  传媒板块本周表现:行业上涨1.26%,跑输沪深300,跑赢创业板指。本周(3.8-3.15)传媒行业上涨1.26%,跑输沪深300(1.59%),跑赢创业板指(0.97%)。其中涨幅靠前的分别为金逸影视、湖北广电、荣信文化、三六五网等,跌幅靠前的分别为紫天科技、ST富润、每日互动、利欧股份等。横向比较来看,本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第22位。

  重点关注:OpenAI推出新工具和API、谷歌推出单一GPU可运行的Gemma3。1)OpenAI面向开发者推出一系列新的工具,帮助其简化开发智能体的开发流程和增强功能;2)谷歌Gemma3发布,1B、4B、12B和27B四种参数,该模型能直接在各种设备高速运行,包括手机、笔电到工作站都适用;3)近日,智元公司在科技领域迈出了重要一步,正式推出了其首个通用具身基座模型——智元启元大模型(Genie Operator-1),这一创新成果标志着机器人在智能化道路上取得了显著进展。

  本周重要数据跟踪:《哪吒之魔童闹海》带动观影需求释放。1)本周(3月10日-3月16日)电影票房3.53亿元。票房前三名分别为《哪吒之魔童闹海》(1.87亿元,票房占比54.3%)、《唐探1900》(0.30亿元,票房占比8.8%)、《天堂旅行团》(0.25亿元,票房占比7.1%);2)综艺节目方面,《妻子的浪漫旅行》、《种地吧第三季》、《盒子里的猫第二季》、《一路繁花》和《我们的爸爸》排名居前;3)游戏方面,2025年2月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、腾讯《PUBGMobile》和动视暴雪&腾讯《使命召唤手游》。

  投资建议:持续看好AI应用以及高景气的IP谷子,关注游戏、影视、广告板块反转机会。1)OpenAI发布新工具和API、谷歌推出Gemma3支持在单一GPU上运行、智元机器人推出Go-1模型,AI应用端安卓时刻临近,持续看好AI应端机会(具体标的见正文投资建议部分)。国漫崛起,IP谷子产业景气度持续向上,中办/国办《提振消费专项行动》强调支持原创IP品牌及动漫游戏等衍生品消费,看好IP、运营、渠道等环节,核心推荐泡泡玛特,关注产业链其他个股机会(广博股份、姚记科技等)。同时关注VR/AR、数据要素、文化出海等泛科技主题方向主题;2)《哪吒2》带领之下国内影视板块持续复苏,推荐渠道(万达电影等)以及内容(光线传媒、华策影视等);游戏板块景气度有望底部持续改善,推荐恺英网络、吉比特等标的;顺周期关注经济底部向上带来的媒体端广告投放增长(分众传媒、芒果超媒等);同时从高分红、低估值以及AI教育角度关注出版板块。

  风险提示:监管政策风险;业绩风险;商誉及资产减值风险等。


国信证券 张衡,陈瑶蓉
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