制造成长周报（第5期）：2026年星舰将携特斯拉机器人踏上火星，政府工作报告首提深海科技
核心观点
行业动态：人形机器人-3月10日，智元发布首个通用具身基座模型；3月11日稚晖君更新机器人灵犀X2视频；3月11日，越疆科技发布全球首款“灵巧操作+直膝行走”人形机器人；3月11日，蚂蚁灵波科技在浦东揭牌；3月12日，优必选发布全尺寸科研人形机器人；3月12日，北京人形机器人创新中心发布通用具身智能平台“慧思开物”；3月12日，阶跃星辰与智元机器人达成战略合作；3月15日，2026年“星舰”将携特斯拉机器人踏上火星；3月15日，FigureAI发布BotQ制造工厂。政府新闻：人形机器人-3月13日，杭州市强化算力在智能制造、智能驾驶、具身智能等领域的融合应用；AI基建-3月13日，杭州市发布算力资源调度服务平台。
公司动态：人形机器人-3月10日，上海国投公司与智元达成战略合作；
3月12日，上海浦东官宣：阿里系落子具身智能和机器人；3月12日，五洲新春与杭州新剑签订战略合作框架协议；3月12日，中鼎股份拟投10亿建设智能机器人项目；3月13日，雷赛智能发布DH系列灵巧手解决方案；3月13日，蔚瀚智能成为隆盛科技控股子公司；低空经济-3月10日，万丰奥威收购德国Volocopter加速布局城市空中交通，3月12日，亿航智能预计25年实现年产1000架无人驾驶航空器。
新兴方向：深海科技-3月12日，《2025政府工作报告》首提深海科技，标志着从技术探索向产业化应用的战略转型。
重要事件前瞻：3月17日英伟达GTC大会将发布机器人进展；特斯拉机器人Optimus预计2025年迎重大硬件改版。
本周重点关注标的：龙溪股份、博众精工、恒立液压、汇川技术、金帝股份、安徽合力。
行业投资观点
1、人形机器人：海外特斯拉人形机器人进展迅速，今年有望小批量量产，国内宇树科技、智元机器人、优必选等创新企业人形机器人产品快速迭代、蓬勃发展，优选卡位好的减速器、丝杠、传感器等环节以及价值量占比高的电机及核心关节环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】；2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】等；3）减速器环节：【绿的谐波】【国茂股份】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：龙溪股份；6）电机环节：【兆威机电】【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）其他：【德马科技】【国机精工】【东华测试】【博众精工】【信测标准】等。
2、AI基建：AI需求推动数据中心持续增长，海外AIDC对用电需求带来燃机行业重要增量，冷水机组作为冷源同时受益风冷、液冷，重点关注
【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】。3、AI应用/赋能：安徽合力与华为签署深化合作协议，重点合作领域在数字化转型、智能物流、人工智能，AI赋能将带动无人叉车智能化程度进一步提升，推动智能物流/智慧工厂产业化进展加速，重点关注【安徽
合力】。
4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】。
5、光刻机设备：光刻机设备国产化率低，行业处于从0到1放量过程，高端真空镀膜设备国产化需求迫切，重点关注【汇成真空】。
6、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。
7、科学仪器：通用电子测量行业国内市场大、国产厂商份额小，国产替代空间广阔将有望受益于政策催化，重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】。
8、3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。
9、深海科技：《2025年政府工作报告》首提深海科技，标志着从技术探索向产业化应用的战略转型，聚焦方向涉及深海资源开发、深海智能装备、深海信息化等，重点关注【中国船舶】【中集集团】。
风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。
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