计算机行业周报:海内外科技共振,国产AI关注度提升

股票资讯 阅读:5 2025-03-18 17:28:09 评论:0

  摘要:

  英伟达GTC2025大会召开在即,关注重点方向催化。英伟达CEO黄仁勋将于北京时间3月19日凌晨1点发表主题演讲,聚焦代理式AI、机器人、加速运算等领域。本次英伟达GTC2025大会新增ChinaAIDay、量子计算主题演讲。(1)ChinaAI Day:DeepSeek之后,全球对国内AI产业关注度大幅提升。此次英伟达GTC2025大会新增ChinaAIDay,拟邀中国企业分享AI技术,涵盖云计算与互联网、设计与仿真、汽车与自动驾驶、机器人、金融、医疗、零售等热门议题,将进一步提升国产AI在行业中的话语权和影响力。(2)量子计算:英伟达将在本次邀请Alice&Bob、AtomComputing、D-Wave、Infleqtion、IonQ等行业领袖参加量子计算分享活动。2024年至今,海外部分量子技术公司股价涨幅较大。国内方面,2025政府工作报告中明确提出“建立未来产业投入增长机制,培育量子科技等未来产业”,“量子科技”连续两年被写入政府工作报告,受重视程度有所提高。此外,近年来我国量子计算从“实验”迈向“实用”。量子计算领域,海外映射与国内技术突破共振,建议长期关注国内量子计算相关厂商。(3)物理AI:英伟达GTC2025大会将设置OpenUSD会议,聚焦物理AI、工业仿真和模拟领域。此前,英伟达于2025年1月推出Cosmos平台,其中包括转为物理AI的研发而构建的生成式世界基础模型(WFM),旨在加速机器人和自动驾驶等物理AI系统的开发。我们认为物理AI将以合成数据,模拟真实世界等方式加速自动驾驶、机器人等技术的开发效率,同时显著加速工业数字化进程。

  腾讯2024年报发布在即,关注国内大厂资本开支预期。腾讯将于2025年3月19日发布2024年年报。以阿里上调资本开支为起点,预计短期内国内大厂资本开支预期将延续上调趋势。据IDC预测,到2026年,预计中国AI服务器中62.2%的工作负载将用于推理。推理侧与应用端直接挂钩,随大厂资本开支预期进一步上调,推理侧算力边际增长加快。当前AIAgent产品加速迭代,AI应用有望迎来发展的黄金期。我们认为在此过程中,云计算及拥有行业垂类数据和Know-how的公司更有增长潜力,因此长期看好互联网时代后掌握大量用户资源的公司。

  投资建议:海外英伟达GTC2025大会临近,国内AI技术受重视程度有所提升,AI与云、量子计算等赛道有望迎来催化。同时国内大厂资本开支预期偏乐观,推理算力占比有望加速提升,长期看好云计算与AI应用赛道,维持计算机行业“推荐”评级。建议关注国内云计算相关厂商:浪潮信息(000977.SZ)、云赛智联(600602.SH)、神州数码(000034.SZ)、深桑达A(000032.SZ)、数据港(603881.SH)、润建股份(002929.SZ);AI应用:用友网络(600588.SH)、鼎捷数智(300378.SZ)、索辰科技(688507.SH)、赛意信息(300687.SZ)、能科科技(603859.SH)、量子技术:国盾量子(688027.SH)、科大国创(300520.SZ)、神州信息(000555.SZ)、吉大正元(003029.SZ)。

  风险提示:所引用数据资料的误差风险;AI投资力度不及预期;AI产品竞争加剧;重点关注公司业绩不达预期;政策标准出台速度不及预期。


华龙证券 孙伯文,朱凌萱
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