天地科技(600582)见过吾股排名第9的宝藏公司后,科技股都不香了!
天地科技(600582)
有一家上市公司,风云君研究后发现,简直是一块大宝藏!
2023 年账上有货币现金 170 亿,最近卖了一个煤矿回收 27 亿现金,前三季度净利润已有 21.8 亿,预计今年净利润 26 亿左右。
公司 PB 才 1.08,市值 260 亿左右, PE 为 10 倍,但是扣除类现金的 PE 为 3 倍:(260 亿市值-预计年底类现金 180 亿) /26 亿净利润=3 倍。
而且公司几乎没啥银行借款,净利润连续 4 年创历史新高了,这种高现金的资产质量和利润成长表现,还看啥科技股?顿时觉得科技股都不香了……
2023 年股息率为 5.15%,股价上涨后现在股息率仍有 4.47%。
吾股评级全 A 股 5318 家公司排名第 9。
一、超多现金储备
天地科技业务主要是做煤炭矿山相关设备的,包括成套智能化煤机装备、安全装备、洗选装备、高效节能环保装备、监测监控系统等。
现在天地科技的业务基本覆盖了煤炭行业的全部产业链,包括勘探、设计、煤机装备、安全技术与装备、煤矿建设、煤矿运营、生态治理、清洁能源高效利用等技术与产品及相关服务。
它是世界范围内煤炭行业产业链布局最为完整的企业之一,国内排名第一,产品比郑煤机、北路质控更齐全。
净利润 2021 年 16.2 亿就开始创历史新高,这几年屡创新高: 2022 年-2024 年 Q3 分别为 19.5 亿、 23.6 亿、 21.8 亿,正常预计今年净利润在 26 亿左右。
ROE 逐年提升, 2024 年前三季度为 8.9%,今年有望继续达到双位数以上。
2023 年底,天地科技账上现金有 170 亿, 2024 年 3 季度的一些财务数据为:
(1)货币现金 116.4 亿,一年内到期的非流动资产(主要是银行大额存单) 16.5 亿,债权投资(银行大额存单) 26.4 亿,合计 160 亿;
(2)银行短期借款 2.3 亿,长期借款 1.8 亿,测算净现金大概有 150 多亿;
(3)考虑到前三季度多了 21 亿净利润,但现金还比 2023 年底减少的原因是,应收账款 143亿比 2023 年底 98 亿多了 45 亿。
今年第四季度, 天地科技又逢高卖了 51%的西中煤科工沁南能源有限公司股权,回收了 26.9 亿现金。
第三季度现金类资产 160 亿, 加上沁南能源 13 亿(按照持股比例 51%) 、第四季度经营带来的净利润 5 个亿左右, 预计年底现金类资产能达到 180 亿左右,这还不包括应收账款的可能回收。
二、隐形资源大佬:居然有 3 座煤矿!
这种高净现金的资产质量,风云君是很喜欢的,关键是天地科技 pb 只有 1.08。
而且天地科技不只是能源(煤炭)装备公司,还有三个煤矿资源:
(1)沁南能源的煤矿,是天地科技 2011 年花了 3.11 亿买过来的,如今卖了 26.9 亿,只有探矿权,不产煤;
(2)王坡煤矿,是真正产煤的,也是唯一产煤的, 2023 年收入有 27 亿,毛利率高达 52.87%;
(3)秦皇岛的煤矿,分别是 2013 年 2.09 亿和 2015 年 1.72 亿买的,有 5 个煤矿,曾规划产能 90 万吨/年,目前也没有产煤。
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