电子行业：AI推动IC设计行业产值增加，全球显示器市场逐步回暖

　　核心摘要

　　行业要闻及简评：1）根据TrendForce数据，受益于AI强劲需求带动半导体产业向上，2024年全球前十大IC设计公司合计营收达2498亿美元，同比+49%。2）根据TrendForce数据，英伟达在2025年GTC大会上发表了GR00T N1通用人形机器人模基础模型，有望助力研究人员针对特定场景或应用任务对GR00T N1作后期训练，从而加速产品研发进度。随着GR00TN1逐步放量，有望推动全球人形机器人市场产值增长，预计2028年全球人形机器人市场产值将接近40亿美元。3）根据群智咨询数据，得益于商用市场回暖、电竞需求增长以及产品结构升级，2024年全球显示器整机出货量达1.28亿台，同比增长4.0%，预计2025年全球显示器整机出货量将延续增长态势，有望同比增长3%至1.32亿台。4）根据IDC数据，2024年中国PC显示器市场出货量达2705万台，同比+长3.3%。分季度来看，24Q4出货量为703万台，同比+2.4%。

　　一周行情回顾：本周，半导体行业指数出现下跌，周涨幅为-4.62%，跑输沪深300指数2.33个百分点；2024年年初以来，半导体行业指数上涨32.12%，跑赢沪深300指数18.03个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周半导体行业指数表现相对较弱。

　　投资建议：半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，推动半导体新一轮上升周期，看好晶圆厂扩产及AI产业链两条主线。推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份；关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息、盛科通信、恒玄科技、南亚新材、胜宏科技、生益科技。

　　风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。

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平安证券 徐勇,郭冠君