原油周报：美国加大对伊朗制裁力度，国际油价上涨

　　【美国原油】

　　1）原油价格：本周Brent/WTI原油期货周均价分别71.3/67.6美元/桶，较上周分别+1.3/+0.9美元/桶。

　　2）原油库存：美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.3/4.4/3.9/0.2亿桶，环比+172/+175/-2/-101万桶。

　　3）原油产量：美国原油产量为1357万桶/天，环比0万桶/天。美国活跃原油钻机本周477台，环比-1台。美国活跃压裂车队本周188部，环比+2部。

　　4）原油需求：美国炼厂原油加工量为1566万桶/天，环比-5万桶/天；美国炼厂原油开工率为86.9%，环比+0.4pct。

　　5）原油进出口量：美国原油进口量、出口量、净进口量为539/464/74万桶/天，环比-9/+135/-144万桶/天。

　　【美国成品油】

　　1）成品油价格和价差：美国汽油、柴油、航煤周均价分别92/93/89美元/桶，环比+2.7/+1.6/-5.1美元/桶；与原油价差分别20/22/17美元/桶，环比+1.3/+0.2/-6.5美元/桶。

　　2）成品油库存：美国汽油、柴油、航空煤油库存分别2.4/1.1/0.4亿桶，环比-53/-281/-97万桶。

　　3）成品油产量：美国汽油、柴油、航空煤油产量分别962/461/174万桶/天，环比+7/+15/+10万桶/天。

　　4）成品油需求：美国汽油、柴油、航空煤油消费量分别882/401/185万桶/天，环比-37/+11/+7万桶/天。

　　5）成品油进出口：①美国汽油进口量、出口量、净出口量分别3/89/86万桶/天，环比-1/+5/+7万桶/天。②美国柴油进口量、出口量、净出口量分别26/126/100万桶/天，环比+1/+23/+22万桶/天。③美国航空煤油进口量、出口量、净出口量分别16/19/4万桶/天，环比+2/+3/+1万桶/天。

　　【相关上市公司】推荐：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）；建议关注：石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。

　　【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险。

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东吴证券 陈淑娴,周少玟