计算机行业周报：算力产品更新，为AI应用发展提供有力保障

　　报告摘要

　　英伟达GTC2025召开，发布多款软硬件新产品。硬件层面：1）Blackwell Ultra：具备288GB HBM3e内存和15PF稠密FP4算力，推理性能较前代提升40倍。2）GB300NVL72：机架级解决方案整合72颗GPU与36颗Grace CPU，AI性能提升1.5倍，预计2025年下半年上市。3）Vera Rubin：2026-2027年推出基于Rubin架构的下一代GPU以及更强的机柜Vera Rubin NVL144和Vera Rubin NVL576。软件层面：1）Dynamo：专为推理、训练和跨整个数据中心加速而构建的开源软件，旨在提高推理性能，确保更大程度地利用GPU资源。2）GROOT N1：全球首个人形机器人开源基础模型GROOT N1，采用“快思考”和“慢思考”双系统架构模拟人类思考模式。

　　英伟达对算力需求展望积极，Agentic AI和推理带来百倍增长。黄仁勋提出AI技术三阶段：生成式AI到Agentic AI（自主决策AI）到Physical AI（机器人时代），当前由于推理模型和Agentic AI的出现，计算量需求增长超过100倍。大会透露，北美四大云厂商2025年共计采购了360万颗Blackwell芯片，预计2028年数据中心资本支出规模突破1万亿美元。预计到2028年全球数据中心投资达1万亿美元。

　　华为合作伙伴大会召开，昇腾联合合作伙伴发布大模型应用一体机。2025年3月20日-21日，华为携手广大合作伙伴召开主题为“因聚而生众智有为”的“华为中国合作伙伴大会2025”。华为宣布推进全面智能化战略，包括打造算力底座，繁荣昇腾AI生态，用AI赋能华为产品。大会期间，昇腾联合合作伙伴，面向企业轻量化AI部署场景，发布开箱即用的一体机产品。现场，神州鲲泰、云从科技、科大讯飞等22家合作伙伴正式发布基于昇腾算力的大模型应用一体机，助力企业实现高效推理和快速部署。

　　HarmonyOS5全新升级，鸿蒙PC将于5月发布。3月20日，华为推出首款全面搭载HarmonyOS5的手机HUAWEI Pura X。据华为披露，原生鸿蒙开启公测以来，截至2025年3月，已收获用户反馈的优化建议400多万条，完成系统更新迭代30多个版本，新增超过150项功能特性。在生态方面，微信、抖音、支付宝、高德地图、京东等20多个APP下载量超过200万次。基于HarmonyOS5，HUAWEI Pura X等终端智能体验迎来全方位升级。包括融合了盘古、Deepseek双模型，以及智能助手小艺，能协助用户处理复杂事务，具备如小艺帮接、AI智能缓存、小艺时光机等功能。同时，华为宣布鸿蒙电脑将在2025年5月亮相。

　　投资建议：AI方向我们继续重点推荐金山办公、科大讯飞、用友网络、赛意信息、熵基科技、海光信息、联想集团等；华为鸿蒙方向我们推荐智微智能、法本信息等。

　　风险提示：AI技术发展不及预期，算力需求不及预期，应用落地不及预期，市场竞争加剧。

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太平洋 曹佩,王景宜