机械设备行业制造成长周报（第7期）：智元机器人召开首次供应商大会，英伟达发布全球首个开源通用人形机器人基础模型
核心观点
行业动态：人形机器人-3月26日，智元机器人召开首次供应商大会，龙溪股份、蓝思科技、中大力德、博众精工、鼎智科技等企业获评“优秀供应商”；3月27日，英伟达发布全球首个开源通用人形机器人基础模型Isaac GR00T N1；3月24日，京东入局具身智能成立多团队研发；3月25日，vivo成立机器人Lab；3月26日，魔法原子量产人形机器人“小麦”；3月26日，特斯拉机器人在研讨会亮相；3月27日，近百台机器人集中亮相中关村论坛年会；3月27日，魔法原子发布四足机器人“麦哥”。
政府新闻：人形机器人-3月23日，工信部表示将在人形机器人等领域布局国家科技重大项目；3月25日，国资委表示持续壮大发展人工智能的长期资本；低空经济-3月24日，广东省提出打造低空交通运输示范
城市；3月25日，深圳市大鹏新区发布低空经济产业支持政策。
公司动态：人形机器人-3月23日，美湖股份拟在重庆投资7亿元建设研发基地；3月24日，大丰实业与智元机器人战略合作；AI基建-3月26日，中国移动与阿里巴巴签约战协共同建设运营AI数据中心；3月28日，中国联通与阿里巴巴签约战协将在智算基础设施进行合作。
本周重点关注标的：龙溪股份、博众精工、恒立液压、汇川技术、金帝股份、安徽合力。
行业投资观点
1、人形机器人：海外特斯拉人形机器人进展迅速，2025年量产目标5000台，国内宇树科技、智元机器人、优必选等创新企业人形机器人产品快速迭代、蓬勃发展，优选卡位好的减速器、丝杠、传感器等环节以及价值量占比高的电机及核心关节环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】；2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】等；3）减速器环节：【绿的谐波】【国茂股份】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【兆威机电】【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）设备：【博众精工】【秦川机床】；9）其他：【德马科技】【国机精工】【东华测试】【信测标准】等。
2、AI基建：AI需求推动数据中心持续增长，海外AIDC对用电需求带来燃机行业重要增量，冷水机组作为冷源同时受益风冷、液冷，重点关注【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】。3、AI应用/赋能：安徽合力与华为签署深化合作协议，重点合作领域在数字化转型、智能物流、人工智能，有望推动智能物流/智慧工厂产业化进展加速，重点关注【安徽合力】。
4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”
项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。
5、光刻机设备：光刻机设备国产化率低，行业处于从0到1放量过程，高端真空镀膜设备国产化需求迫切，重点关注【汇成真空】。
6、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。
7、科学仪器：通用电子测量行业国内市场大、国产厂商份额小，国产替代空间广阔将有望受益于政策催化，重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】。
8、3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。
9、深海科技：《2025年政府工作报告》首提深海科技，标志着从技术探索向产业化应用的战略转型，聚焦方向涉及深海资源开发、深海智能装备、深海信息化等，重点关注【中国船舶】【中集集团】【杰瑞股份】。风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。
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