中国新能源汽车每周图评：2025年第1周：新能源车销量环比下降47%；新能源车/燃油车经销商价格折扣环比收窄

　　基本观点：仰望和小鹏汽车的环比和同比增长领先。

　　我们将反映每周乘用车市场表现的最热门图表精选汇编为以下几类：(1)乘用车和新能源汽车行业单周上险量和渗透率；(2)主要新能源汽车品牌的单周上险量和市场份额；(3)值得关注的重要事件；(4)新能源汽车品牌订单量；(5)新能源汽车厂商建议零售价跟踪；(6)新能源汽车和燃油车经销商价格折扣跟踪；(7)上游电池价格动态。

　　本周重要数据概览：

　　主要品牌趋势：

　　仰望是唯一实现环比正增长的品牌，环比增长29%。特斯拉中国/方程豹/蔚来的环比降幅最大，分别为-70%/-57%/-54%。

　　比亚迪集团/小鹏/吉利银河的销量排名前三位，分别为4.05万辆/7,000辆/6,900辆。

　　汽车以旧换新补贴申请量跟踪：

　　截至12月19日，商务部汽车以旧换新信息平台收到的汽车报废更新补贴申请突破270万份。

　　12月10日至12月19日期间的日均申请量为2.60万份（而据商务部上一次新闻发布会披露，11月19日至12月9日期间的日均申请量为2.10万份）。n2025年第2周值得重点关注的事件：

　　1月8日：汽车之家消息显示，比亚迪MPV车型夏有望上市。

　　1月9-10日：乘联会将发布12月份的乘用车/新能源汽车行业和各车型的批发/零售数据。

　　新能源汽车品牌订单量：

　　2024年12月30日至2025年1月5日期间小米的日均订单量为1,714辆。

　　新能源汽车厂商建议零售价跟踪：

　　据我们观察，2025年第1周有1款新能源车型的厂商建议零售价出现下调：上汽通用五菱于2025年1月1日宣布五菱缤果Plus降价人民币3,000元（降幅为3.5%）。

　　今年以来共有1款新能源车型降价，平均降幅为3%。

　　新能源汽车经销商价格折扣跟踪：

　　截至2025年1月6日，新能源汽车经销商价格较厂商建议零售价的平均折扣幅度为7.20%，而截至2024年12月31日为7.92%。长安深蓝S7/吉利熊猫mini/零跑C11的折扣幅度从2024年12月31日的9%/0%/0%扩大至2025年1月6日的15%/6%/7%。东风风神E70/东风日产启辰D60EV/长城欧拉好猫的折扣幅度从2024年12月31日的35%/27%/21%收窄至2025年1月6日的18%/11%/5%。

　　截至2025年1月6日，新能源汽车经销商价格较厂商建议零售价的平均折扣幅度（不含直销品牌*）为8.61%，而截至2024年12月31日为9.46%。

　　截至2025年1月6日，比亚迪经销商价格较厂商建议零售价的平均折扣幅度为2.79%，而截至2024年12月31日也为2.79%。汉DM-i的折扣幅度从2024年12月31日的2%扩大至2025年1月6日的5%。宋PlusEV/腾势D9的折扣幅度从2024年12月31日的8%/6%收窄至2025年1月6日的0%/1%。

　　燃油车经销商价格折扣跟踪：

　　截至2025年1月6日，燃油车经销商价格较厂商建议零售价的平均折扣幅度为21.06%，而截至2024年12月31日为21.14%。上汽通用昂科威/上汽名爵6/一汽奥迪Q3的折扣幅度从2024年12月31日的21%/4%/37%扩大至2025年1月6日的27%/9%/42%。宝马X1/宝马X5/奔驰GLC的折扣幅度从2024年12月31日的50%/14%/32%收窄至2025年1月6日的36%/3%/22%。

　　上游电池价格动态：

　　电池级碳酸锂价格环比上涨0.7%至人民币7.64万元/吨，较2024年一/二/三/四季度均价下降26%/29%/6%/持平。

　　方形磷酸铁锂电池价格为人民币0.350元/Wh，环比持平，较2024年一/二/三/四季度均价下降9%/6%/2%/持平。

　　方形镍钴锰三元锂电池价格为人民币0.445元/Wh，环比持平，较2024年一/二/三/四季度均价下降7%/4%/1%/持平。

点击复制链接查看完整PDF研报

高盛 侯雪婷,胡星羽