计算机行业：Meta发布开源大模型Llama4，国有企业数据效能提升行动实施方案正在制定

　　核心摘要

　　行业要闻及简评：1）Meta发布开源大模型Llama4，大模型领域竞争依然激烈。4月6日，Meta推出了开源人工智能模型Llama4系列的首批模型，包括Scout和Maverick两个版本，并预览了其最强大最智能的模型Behemoth。Llama4模型是Llama系列模型中首批采用混合专家（MoE）架构的模型，作为原生多模态模型，采用了早期融合（Early Fusion）技术，可用海量的无标签文本、图片和视频数据一起来预训练模型，长文本能力方面，Scout模型支持高达1000万token的上下文窗口，刷新了开源模型的纪录。Meta作为开源模型的重要奠基者，时隔一年发布Llama4，突出原生多模态能力，其Maverick版本的推理编码能力可对标DeepSeek-v3-0324。当前，大模型领域竞争依然激烈，4月4日，DeepSeek与清华大学研究团队联合发布重磅论文，未来DeepSeek R2与V4的发布将成为开源模型领域的重点关注事件。2）国家数据局正在制定国有企业数据效能提升行动实施方案。4月2日，在国家数据局举行的新闻发布会上，国家数据局表示正会同国务院国资委制定国有企业数据效能提升行动的实施方案，推动国有企业数据管理机制创新，强化数据赋能现代公司治理和数字化转型。国家数据局副局长陈荣辉在发布会上表示，将在能源电力、交通物流、卫星遥感、新材料等重点行业领域，推动行业龙头企业联合上下游企业，建立开放互联的行业可信数据空间，探索多方参与的数据产品开发和收益分配机制，促进企业数据资源的高效流通和协同利用，支撑行业供需匹配、竞争调节、协同创新、市场拓展。引导中央企业在数据价值挖掘的基础上，积极推进数据资产入表。我们认为有望进一步推动国有企业大数据体系的加快构建，促进企业数据资源的高效流通和协同利用。

　　重点公司公告：道通科技、普联软件、中控技术、太极股份、上海钢联等公司发布2024年年度报告。

　　一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌1.87%，沪深300指数下跌1.37%，前者跑输后者0.50pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为53.8倍。本周，计算机行业360只A股成分股中，126只股价上涨，3只持平，1只停牌，230只下跌。

　　投资建议：我们认为，作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。我们坚定看好计算机行业未来的投资机会，建议关注:1）信创板块，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、达梦数据、福昕软件、太极股份，建议关注中国软件、诚迈科技、星环科技、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，推荐神州数码，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据；3）AI板块，强烈推荐中科创达、盛视科技、启明星辰，推荐工业富联、浪潮信息、紫光股份、科大讯飞、德赛西威、万兴科技，建议关注寒武纪、景嘉微、彩讯股份、博思软件；4）低空经济板块，推荐道通科技，建议关注万丰奥威、莱斯信息、中科星图、纳睿雷达、国睿科技、四川九洲、纵横股份、中信海直、深城交、华测导航、海格通信、北斗星通；5）金融IT板块，强烈推荐恒生电子，推荐同花顺、顶点软件、宇信科技，建议关注新国都、新大陆、神州信息。

　　风险提示：1）信创产业发展低于预期。2）AIGC产业发展低于预期。3）低空经济产业发展低于预期。

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平安证券 闫磊,黄韦涵,王佳一