通信行业周报：特朗普“对等关税”落地，OFC新技术多点开花

　　报告要点：

　　市场整体行情及通信细分板块行情回顾

　　周行情：本周（2025.3.31-2025.4.4）上证综指回调0.28%，深证成指回调2.28%，创业板指回调2.95%。本周申万通信回调0.79%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信行业“推荐”评级。

　　细分行业：本周（2025.3.31-2025.4.4）通信板块三级子行业中，其他通信设备上涨幅度最高，涨幅为1.71%，通信线缆及配套回调幅度最高，跌幅为3.35%，本周各细分板块主要呈回调趋势。

　　个股方面：本周（2025.3.31-2025.4.4）通信板块涨幅板块分析方面，恒宝股份（12.35%）、东土科技（9.31%）、ST高鸿（8.23%）涨幅分列前三。

　　特朗普“对等关税”落地，中方发起反制

　　2025年4月2日，美国政府宣布对美国的全球贸易伙伴征收“对等关税”，其中对中国大陆征收的关税税率为34%，对越南、泰国、印度征收的关税税率分别为46%、36%、26%。4月4日，中方12箭齐发，迅速且果断地公布了一系列反制措施。包括自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。（信息来源：中国新闻网、经济观察网）

　　OFC2025官方复盘：人工智能无处不在

　　OFC举办了118场技术专题研讨。800多场特邀演讲和投稿演讲深入探讨了新兴和多样化的研究领域。从用于卫星间组网的星座光通信技术、星地光链路传输，到使用空芯光纤的低延迟光连接均涵盖其中。技术会议的亮点主要包括：数据中心互联演进；下一代传输网络：AI专用网络架构：绿色光网络：光纤传感应用：量子通信与安全。

　　OFC展览会生动展示了整个光通信产业链的创新成果。从全球行业领导者到顶尖初创企业和开拓性研究机构，685家公司重点展示了多个领域的突破性技术，推动了一个更加可持续、互联互通的未来。主要亮点包括：相干传输系统；共封装光学（CPO）；光子集成电路（PIC）；组件和测试解决方案；网络智能化；空芯光纤革命。（信息来源：C114通信网）

　　建议关注方向：算力产业链、卫星互联网

　　推荐标的：

　　算力：中兴通讯（000063.SZ）；中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（688498.SH）；沪电股份（002463.SZ）；工业富联（601138.SH）；

　　卫星通信：海格通信（002465.SZ）；中国电信（601728.SH）；臻镭科技（688270.SH）。

　　风险提示：

　　国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。

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