电力设备行业周报：电池新国标落地，海风项目稳步推进
主要观点：
光伏：抢装期接近尾声，产业链价格回落
本周产业链价格回落，主要系“531”抢装对下游产品的需求刺激基本已在4月中旬结束，带动板块情绪走弱。建议关注全年确定性相对较高的BC产业趋势。
风电：海风进入基本面右侧，关注塔桩环节
本周中广核阳江帆石二1000MW海上风电项目的设备中标情况公示；大唐东台H5#海风项目的前期服务中标情况公示。海风项目开工进入基本面右侧，关注塔桩环节。
储能：业绩公告期储能板块迎来估值修复，重点储能PCS、工商储等环节
建议重点关注伴随业绩预告、全球储能放量、欧洲储能需求复苏具备潜在估值修复预期的大储以及户储环节。
新技术：商务部政策推动低空消费，低空经济不断繁荣
4月14日，低空经济产业招商对接洽谈会在海口举行；4月16日，全国首个融合空域运行示范基地在深圳破土动工；4月16日，商务部等9部门联合印发《服务消费提质惠民行动2025年工作方案》，支持空中游览、跳伞飞行等新业态、新场景。建议关注：低空消费、基建。
氢能：一季度氢能项目总投资超420亿，建议重点关注制氢、储运等环节
一季度全国氢能项目投资超420亿，整体氢能行业发展按下加速键，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。
电网设备：国网2025年配网物资联合采购示范项目中标候选人公布，关注配网集采
4月10日，国家电网有限公司2025年配网物资联合采购示范项目推荐的中标候选人公示。本次招标共8项物资，投标报价共计9.67亿元，关注国网配网集采变化。
电动车：电池新国标落地推动安全标准再升级
2026年电动汽车电池新国标将实施，强制提升安全性，上海加大电车补贴力度，中科院在正极材料上取得新突破。建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。
人形机器人：宇树科技发布灵巧手产品，布局主业扎实的厂商
众擎机器人两款机器人正式量产；小鹏机器人Iron广州实训落地；智元机器人入股灵猴；我们认为人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，前景广阔，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。
风险提示
新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
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