计算机行业2024年业绩前瞻

　　本周（12.30-1.3）沪深300指数下跌5.17%，中小板指数下跌6.79%，创业板指数下跌8.57%，计算机（中信）板块下跌12.7%。板块个股涨幅前五名分别为：汇金科技、银江股份、柏楚电子、朗科科技、云赛智联；跌幅前五名分别为：财富趋势、同有科技、迪威迅、汇纳科技、银信科技。

　　行业要闻

　　六部门：印发《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》正式印发；➢国家发改委等：大力推动云边端计算技术协同发展支持云原生等技术模式创新。

　　公司动态

　　北信源：12月30日消息，公司监事岑茜女士因个人资金需求原因计划自本公告发布之日起十五个交易日后的三个月内以集中竞价交易、大宗交易方式减持公司股份不超过37,500股（占公司总股本比例不超过0.0026%）

　　国投智能：12月30日消息，公司股东郭永芳女士计划在本公告披露之日起15个交易日后的三个月内（即2025年1月22日-2025年4月21日以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过8,594,773股（占公司总股本比例不超过1%）

　　本周观点

　　投资建议：受整体宏观因素影响，计算机行业下游的政府、企业型客户IT支出有一定压力，但展望未来，AI科技革命驱动的新一轮增长趋势正在形成，AI有望带来算力、应用两大方向的资本开支提升；另一方面，随着整体宏观环境的回暖，政务、企业相关的资本支出以及消费有望一定程度恢复，计算机板块的下游需求有望在2025年迎来回暖。考虑各个细分领域以及公司的具体情况，建议关注：1）国内AI算力需求依然是最确定的主线，建议关注服务器环节：浪潮信息、工业富联、紫光股份等，国产芯片：寒武纪、海光信息等，液冷环节：高澜股份、英维克等；2）AI应用与终端：金山办公、科大讯飞、同花顺、梦网科技、软通动力、中科创达、萤石网络等；3）工业软件与电力IT：

　　建议关注能科科技、中控技术、中望软件与科远智慧、国能日新等；4）宏观环境回暖带动政府资本开支与消费的恢复：新大陆、新国都等支付公司与税友股份、新点软件、博思软件等政务IT公司。

　　风险提示

　　政策落地不及预期；行业竞争加剧。

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民生证券 吕伟,丁辰晖