非金属新材料行业研究周报：湿法3K碳纤维再涨价，下周关注华为新品电脑发布

　　行情回顾

　　本周，新材料指数涨跌幅为+0.6%，跑输沪深300指数0.5pct。观察各子板块，碳纤维指数+2.9%、半导体材料指数-1.5%、OLED材料指数-1.4%、膜材料指数+2%、涂料油墨指数+3.1%。

　　本周新材料板块中，实现正收益个股占比为49%，表现占优的个股有渝三峡A（+50.6%）、吉林化纤（+24.5%）、吉林碳谷（+18.7%）、惠程科技（+14.3%）、七彩化学（+12.6%）。

　　本周重点关注

　　1、碳纤维部分型号涨价：5月13日，吉林化纤旗下湿法3K碳纤维各牌号产品即日起每吨分别上涨10000元。公司称主要受益于低空经济拉动，无人机需求，出口大增等利好因素。湿法3K碳纤维产品属于小众品种，涨价前价格在15万元/吨—40万元/吨，本次调价比例在4%左右。

　　2、下周重要事件关注：华为鸿蒙电脑新品将在5月19日正式发布。根据官方海报显示，新品PC印有“ULTIMATE DESIGN”标识，为非凡大师系列产品。

　　长期观点

　　1、碳纤维：我们认为目前T300大丝束已处于阶段性底部阶段，但考虑到部分公司仍有产能快速释放，不排除后期继续价格战的可能，但原丝环节的企业仍较少，目前价格战停留在碳纤维环节，单从原丝环节来看，主要系吉林碳谷，上海石化及蓝星等少数几家掌握制备工艺，原丝环节降价可能性不大，建议关注吉林碳谷等。民品T700领域，国内目前主要系中复神鹰及长盛科技两家，中复神鹰为国内龙头产能已达2.85万吨（在建3wt），长期来看，下游新能源领域持续高景气，公司产能扩张有望带动业绩持续释放，预浸料业务如进展顺利后续或带来新增量，建议关注中复神鹰（与化工团队联合覆盖）。

　　2、电子材料：我们跟踪的折叠屏手机中UTG环节，在消费电子颓势时折叠手机下游需求仍高增，伴随行业价格带的不断下行，进一步促进下游需求有望实现正向循环。我们持续看好未来3-5年折叠屏手机的持续渗透，我们认为，产业链中的卡脖子环节仍将在一段时间内获得相应溢价。此外我们看好光刻胶及高频高速CCL上游原材料中的国产替代逻辑。重点推荐：世名科技（与化工团队联合覆盖）、凯盛科技（与电子团队联合覆盖）。

　　3、新能源材料：光伏方面，下游需求端仍维持较快增速，但产业链各环节扩张较快，我们判断需等待出清。风电方面，目前海风突破层层阻碍，持续放量，风电叶片环节集中度较高，重点推荐时代新材（与电新团队联合覆盖）。

　　风险提示：下游需求不及预期，行业格局恶化，原材料涨价超预期

　　重点标的推荐

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