计算机行业周报：鸿蒙电脑正式发布，产业生态值得期待
报告要点：
本周(2025.5.19-2025.5.23)市场回顾
1)本周(2025.5.19-2025.5.23)计算机（申万）指数延续上周的下跌趋势，下跌幅度达3.02%，位居跌幅榜第一。本周上证指数下跌0.57%，深证成指下跌0.46%，创业板指下跌0.88%。
2)细分板块方面，申万二级行业指数：计算机设备(801101.SL)、软件开发(801104.SL)、IT服务Ⅱ(801103.SL)涨跌幅分别为-2.36%、-3.05%、-3.47%，均呈现回调趋势。
本周重点公告
1)华大九天发布《2025年5月20日投资者关系活动记录表》：公司希望，未来3年可以完成集成电路设计工具系统的开发和市场推广，全面实现设计类工具国产化替代，更多产品达到国际领先水平。同时与产业协同实现制造、封测工具全流程覆盖，支持国内最先进工艺；未来5年公司可以全面实现集成电路设计、制造和封测领域的EDA工具全流程国产化替代，成为全球EDA行业的领导者。
2)盛视科技发布《2025年5月21日投资者关系活动记录表》：公司积极探索轮足机器人与人形机器人在口岸、园区、港口等场景中的实际应用，其中轮足机器人凭借其良好的地形适应能力，以期实现在复杂地面环境中完成安防巡检与辅助查验等任务；人形机器人则结合口岸垂直领域的行业数据基础与大模型技术，构建多模态交互系统，以期为旅客提供智能引导、信息咨询等智能化、便捷且贴心的服务。3)中科曙光发布《关于筹划重大资产重组的停牌公告》：为抢抓信息技术产业发展新机遇，促进产业链整合和高质量发展，中科曙光与海光信息正在筹划由海光信息通过向公司全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光并发行A股股票募集配套资金。
投资观点
本周，华为正式发布全新鸿蒙电脑HUAWEI MateBook Pro与HUAWEI MateBook Fold非凡大师。这两款鸿蒙电脑的发布，标志着我国拥有了从内核层开始自主可控的电脑操作系统，也意味着国产操作系统在个人电脑(PC)领域实现重要突破。目前，全球电脑操作系统分布高度集中，微软Windows和苹果MacOS在全球桌面操作系统市场占有率接近90%。伴随着鸿蒙电脑的正式发布，我们认为国产电脑产业已经迎来全新发展机遇，深度参与鸿蒙电脑产业链的上市公司有望受益，建议关注鸿蒙电脑产业链的发展和相关上市公司的参与深度。在AI领域，当地时间5月21日，OpenAI宣布以65亿美元收购前苹果设计总监乔尼艾维(Jony Ive)创立的AI硬件初创公司io，并计划于2026年底前推出首款AI“伴侣”设备，目标出货1亿台。OpenAI的收购有望推动AI产业的进一步商业化，建议关注产业链的变化。
风险提示
AI大模型技术进步不及预期；宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；国家政策落地不及预期。
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