计算机行业周报：芯片出口限制新规，黄仁勋提出目前技术上仍以铜链接为主

　　投资要点

　　算力：算力租赁价格平稳，美国颁布首个全球AI芯片禁令

　　1月13日，拜登政府正式发布了《人工智能扩散暂行最终规则》（Interim Final Rule on Artificial IntelligenceDiffusion），该规则详尽地规定了对全球AI芯片出口的限制措施，并于发布当天即刻生效。新规定长达168页，其核心目的是通过严格控制出口AI芯片及相关技术，实现对先进AI技术和CPU芯片的全球分布进行管理。该新规是美国首次全面规范AI芯片和模型在全球范围内的扩散。

　　根据新规，美国将全球划分为三个不同“层级”的区域，并据此决定哪些国家和地区能够自由获取先进的AI技术和CPU芯片。第一层级主要包含美国及其18个主要盟友，包括英国、德国、荷兰、日本、澳大利亚、韩国等。这些国家将不受限制，能够自由进口美国的尖端AI芯片和技术。第二层级涵盖了约120个国家，这些国家将面临较为严格的进口限制，每个国家的年进口量将被限制在约5万块GPU。第三层级主要包括中国、俄罗斯、伊朗、朝鲜等被视为“武器禁运”的国家和地区，这些地区的实体将被完全禁止进口任何类型的AI芯片，特别是高性能GPU。

　　新规的发布在科技界尤其是半导体行业巨头中引起强烈反响。英伟达发文称，美国的对外出口限制将会削弱自身在全球技术领导的地位，并且还将阻碍全球的AI行业进步、伤害美国自身经济。美国信息技术产业协会（ITI）也对这一禁令对全球科技产业链造成的潜在深远影响表示担忧，并指出在全球科技竞争日益激烈的当下，美国应基于充分考虑行业意见来制定更为审慎的政策，以确保在国际市场上保持竞争力，出口限制可能会进一步影响美国科技产业的发展。

　　AI应用：日本AI初创公司提出动态调整权重AI模型

　　日本AI初创公司Sakana AI在一篇论文中提出了一种可以根据不同任务动态调整模型权重的机器学习系统——Transformer2。Transformer2这个名称反映了它的两步过程：首先，模型分析传入的任务以了解其要求，然后应用特定于任务的调整来生成最佳结果。通过有选择地调整模型权重的关键组成部分，该框架允许自适应大语言模型（LLM）实时动态地适应新任务。

　　Transformer2在各种任务（例如数学、编程、推理和视觉理解）上展示了显著进步，在效率和特定于任务的性能方面优于LoRA等传统静态方法，同时需要的参数少得多。这项研究为人们提供了一个未来AI模型不再静态的初步展望。这些系统将在测试时动态地调整其计算能力，以适应它们所遇到的任务的复杂性，体现出能够持续变化和终生学习的“活”的智能。

　　论文的作者首先提出了奇异值微调（SVF），这是一种新的参数高效微调（PEFT）方法，用于获得自适应的有效构建块，SVF通过仅提取和调整模型权重矩阵中的奇异值来工作。通过专注于这种原则性的参数化，他们提出的方法降低了过拟合风险，大幅减少了计算需求，并允许固有的组合性。他们证明这些特性使他们能够通过在窄数据集上使用强化学习进行训练来廉价地获得一组有效的领域特定专家向量，直接优化各个主题的任务性能。

　　作者引入了完整的Transformer2框架，通过自适应的基本原则来增强LLM。给定来自未知任务的提示，Transformer2采用两阶段推理机制：在第一阶段，Transformer2执行模型并观察其测试时行为，收集相关信息以理解解决当前问题所需的技能。在第二阶段，Transformer2框架使用这些信息组合可用的专家向量，并对LLM的基础权重提供专门针对其测试时条件的新修改。作者在Transformer2中设计了三种不同的适应策略，并证明这些策略随着对测试时条件的访问增加而提供单调的性能提升。

　　作者通过在各种LLM和任务上的广泛实验评估了SVF和完整的Transformer2框架。首先，在领域特定数据集上训练时，他们展示了SVF始终优于传统的高效微调策略（如LoRA），同时参数量减少了数个数量级。然后，他们展示了Transformer2能够进一步提高性能，即使在完全分布外的应用（如视觉问答）中也能有效调整基础模型的权重。最后，他们分析了新框架的特性，验证了它在获得更多当前测试时条件访问权限时提供增量收益，甚至允许跨模型架构重用预训练的SVF专家。

　　通过应用不同策略进行实验，作者发现提供额外或不同类型的信息似乎对Transformer2框架非常有益，表明Transformer2可以为基础模型提供在终身设置中部署时持续改进性能的新方法。

　　AI融资动向:一目科技/Prophecy获本周AI融资额前二，分别获数亿人民币/4700万美元D轮/B轮融资

　　一目科技/Prophecy获本周AI融资额前二，分别获数亿人民币/4700万美元D轮/B轮融资。作为多模态感知+AI计算解决方案提供商，一目科技为TCL生态合作伙伴TENET提供解决方案，并在CES2025期间首次秀出了一款解决方案代表产品——基于多模态感知+AI计算解决方案打造的AI洗护机器人，可以基于衣物材质、颜色、数量、种类等信息匹配洗涤程序，还拥有灵巧手感知能力，可感知并稳稳抓取柔性物体，实现自动夹取晾晒。Prophecy开发了首个面向Databricks的协作工具，利用生成式AI简化和优化原始业务数据，以供AI应用和分析工作负载使用。Prophecy的协作工具让用户可以轻松访问企业的结构化和非结构化数据，无论数据位于云端还是本地服务器。它通过AI驱动的可视化设计工具，快速生成标准化和开放的代码来提取、转换和传递信息（即ETL过程），将数据从源位置传输到目标位置。换句话说，它自动创建所需的数据管道和测试，以在不同计算系统间移动数据。该工具还可以生成文档，并能为现有数据管道的代码错误提供修复建议，从而实现现代化和整合。

　　投资建议

　　近期黄仁勋表示英伟达正在实现人类历史上任何一个新技术产品的最快速度扩产，透露英伟达给纬创的AI超级计算机订单“非常庞大”，且不止于此，技术应用上目前还是以铜链接为主，硅光技术的应用还需要若干年，非必要的话会一直使用铜缆。同时，英伟达正经历封装技术的迁移，由此前的CoWoS-S技术逐步转换为更新的CoWoS-L技术，这实际上将需要增加CoWoS-L产能。我们认为铜光共进为scale up和scale out同时升级下的产业趋势。

　　我们坚定持续看好AI软硬件机会，建议关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞（002230.SZ）、芯片技术有望创新突破的寒武纪（688256.SH）、高速通信连接器业务或显著受益于GB200放量的鼎通科技（688668.SH）、已与Rokid等多家知名AI眼镜厂商建立紧密合作的亿道信息（001314.SZ）等。

　　风险提示

　　1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。

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