全球科技行业周报：字节发布图像编辑模型SeedEdit 3.0，算力需求端再起，关注算力大厂

　　主要观点：

　　本周行情回顾

　　从指数表现来看，本周(2025-06-02至2025-06-06)，上证指数周涨跌幅为1.13%，创业板指周涨跌幅为2.32%，沪深300周涨跌幅为0.88%，中证1000周涨跌幅为2.1%，恒生科技周涨跌幅为2.25%，纳斯达克指数周涨跌幅为2.18%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为2.52%，恒生互联网科技业周涨跌幅为3.46%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为2.84%，人工智能指数周涨跌幅为4.07%，计算机指数周涨跌幅为2.79%，数据要素指数周涨跌幅为2.57%，云计算指数周涨跌幅为4.53%，信创指数周涨跌幅为3.64%，工业软件指数周涨跌幅为1.03%。

　　字节跳动发布图像编辑模型SeedEdit3.0

　　6月6日，字节跳动Seed团队宣布发布图像编辑模型SeedEdit3.0，目前已经在即梦网页端开启测试，豆包App也即将上线。SeedEdit3.0基于文生图模型Seedream3.0，叠加多样化的数据融合方法与特定奖励模型，较好地解决了上述难题。其图像主体、背景和细节保持能力进一步提升，尤其在人像编辑、背景更改、视角与光线转换等场景表现较为突出。（IT之家）

　　阿里开源Qwen3新模型Embedding及Reranker

　　6月6日，阿里开源了Qwen3-Embedding系列模型（Embedding及Reranker），专为文本表征、检索与排序任务设计，基于Qwen3基础模型进行训练。Qwen3-Embedding系列在多个下游任务评估中达到行业领先水平。其中，8B参数规模的Embedding模型在MTEB多语言Leaderboard榜单中位列第一。Qwen3-Embedding系列提供从0.6B到8B参数规模的3种模型配置，以满足不同场景下的性能与效率需求。（IT之家）

　　大厂增加数据中心投入

　　大厂近期投入：亚马逊6月4日宣布计划在美国北卡罗来纳州投资约100亿美元，扩展其位于当地的数据中心基础设施以支持AI和云计算技术。英伟达（NVIDIA）与甲骨文（Oracle）将成为位于得克萨斯州阿比林的“星际之门”AI数据中心的主要受益者。该项目预计将为英伟达带来高达200亿美元的GPU收入，同时为甲骨文云基础设施（OCI）创造超过20亿美元的收益

　　国内数字经济建设：国家数据局宣布我国将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区。我们认为，数据经济的建设离不开数据中心的建设。大厂的投入说明算力仍是IT投入方向。（环球网，搜狐网，央视网）

　　投资建议

　　1.海外AI：

　　6月2日，微软必应（Microsoft Bing）宣布在其应用程序中推出Bing视频创作器（Bing Video Creator），该功能基于OpenAI的Sora模型，允许用户通过文本提示词生成视频。6月4日，AI初创公司Manus推出原生的“文生视频”功能，目前已经面向付费会员用户开放抢先体验，Basic、Plus、Pro用户现可使用文本指令生成视频。相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。

　　2.国内AI：

　　6月6日，字节跳动Seed团队宣布发布图像编辑模型SeedEdit3.0，目前已经在即梦网页端开启测试，豆包App也即将上线。6月6日，阿里开源了Qwen3-Embedding系列模型（Embedding及Reranker），专为文本表征、检索与排序任务设计，基于Qwen3基础模型进行训练。6月4日，快手Kwaipilot团队开源了KwaiCoder-AutoThink-preview自动思考大模型。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、快手等。

　　3.海外半导体：

　　6月3日，博通公司宣布现已开始交付Tomahawk6交换机系列芯片，该系列单芯片提供102.4Tbps的交换容量。美国半导体行业协会SIA当地时间6月5日宣布，根据时间半导体贸易统计WSTS编制的数据，2025年4月全球半导体销售总额达569.6亿美元，环比增长2.5%，同比增长22.7%。6月6日，英特尔产品首席执行官Michelle Johnston Holthaus在美国银行全球科技大会上称，英特尔新任CEO陈立武力主企业应将毛利率重回50%设为中期目标，新项目未达到这一水平就不会得到批准。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、英特尔等。

　　4.计算机相关：

　　算力相关：海南华铁、协创数据等。

　　5.智能驾驶：

　　6月1日，第三届未来汽车先行者大会——智能网联汽车商业化论坛在深圳国际会展中心举办，成功发布了全国首个“全市域开放、全车型覆盖、全场景应用”的道路开放技术指引。6月6日，搭载小马智行第七代自动驾驶系统的广汽埃安霸王龙自动驾驶车辆，正式获得智能网联汽车道路测试牌照，在广州和深圳开启公开道路测试。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。

　　6.海外消费：

　　6月6日，美国劳工统计局公布的数据显示，就业人数增加13.9万人，虽然创2月以来新低，但略高于市场预期的12.6万人。5月失业率维持在4.2%，符合市场预期，自2024年5月以来一直在4.0%至4.2%的狭窄区间内波动。劳动力队伍从1.711亿下降至1.705亿，减少约60万人。相关公司：亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W、Shopee。

　　7.本地生活：

　　据京东黑板报，京东外卖全职骑手规模已突破10万人，比原计划提前近2个月达成。京东外卖表示，将加大招聘力度，近期将扩招至15万名全职骑手。京东表示，其外卖日订单量已突破2500万单。建议关注618期间即时零售领域主流玩家竞争情况，相关标的：美团-W，京东集团-SW，阿里巴巴-W。

　　8.电商：

　　天猫618期间上线高品质物流服务品牌“极速上门”，首期联合顺丰作为快递合作伙伴，并同步邀请部分商家开启服务公测。使用顺丰速运并达次日达服务标准的商品，物流服务将展示“极速上门”专属品牌标识。这是淘宝在物流领域的重点突破，履约端时效的加强有望给消费者带来更好的购物体验，同时建议关注618期间各电商平台订单、交易额情况，相关标的：阿里巴巴-W，拼多多，京东集团-SW。

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　　9.产业互联网：

　　据小米投资者日中公司表示，小米的汽车业务亏损正在逐步收窄，预计将在今年第三到第四季度实现盈利。在YU7的智驾研发投入上，总预算达到35亿元，整体投入在行业处于领先水平。建议关注小米YU7上市后热度及订单量情况，相关标的：小米集团-W。

　　10.影视：

　　上周（2025/5/26-6/1）全国电影市场共收获票房4.80亿，端午档（5/31-6/2）票房4.60亿，同比增长两成。《碟中谍8：最终清算》《星际宝贝史迪奇》《时间之子》位居周票房榜前三，其中《碟中谍8》亦为端午档票房冠军。6月6日，国产动画电影《罗小黑战记2》在暑期档电影片单发布会上正式亮相，确认将于今年暑期上映。相关公司：光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手等。

　　风险提示

　　消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。

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