通信行业周报：字节多模态模型加速，Oracle大投AI，看好全球AIDC产业链

　　海外OpenAI发布o3-pro，Oracle第四财季业绩超预期

　　2025年6月11日OpenAI发布了o3-pro模型。o3-pro支持调用工具功能，可以搜索网络、分析文件、对视觉输入进行推理、使用Python、利用记忆库个性化回复等，o3-pro将向ChatGPT Pro和Team订阅用户开放，取代原有的o1-pro模型。o3-pro也将上线OpenAI开发者API平台。在API服务中，o3-pro的输入价格为每百万token20美元，输出价格为每百万token80美元。2025年6月12日甲骨文（Oracle）发布第四财季财报。公司第四财季实现营159.0亿美元，同比增长11%；运营利润70.4亿美元，运营利润率44%；云业务方面，公司第四财季云基础设施营收（IAAS）为30亿美元，同比增长52%；整体云收入（IaaS加上SaaS）同比增长27%，达到67亿美元，占总营收的42%。管理层预计2026财年云基础设施营收预计将增长超过70%，同时资本支出新财年将继续增至250亿美元。

　　国内字节Force原动力大会发布多款大模型，AI应用逐步落地

　　2025年6月11日，字节跳动旗下火山引擎举办Force原动力大会，会上火山引擎更新发布多款模型及Agent开发和应用工具产品。截至2025年5月底，豆包大模型日均tokens使用量超过16.4万亿，环比4月底增长3.7万亿，较2024年5月刚发布时增长超137倍。大会上，豆包大模型升级为1.6版，推理、数学、指令遵循、Agent等能力有较大提升，豆包·视频生成模型Seedance1.0pro、豆包·语音播客模型也正式发布。行业落地方面，全球Top10手机厂商有9家和火山引擎深度合作，八成主流车企接入豆包大模型，已服务70%的系统重要性银行、数十家券商和基金公司，五成985高校用豆包大模型做教学、科研创新。

　　持续看好国产AI算力产业链、卫星互联网、6G等七大产业方向

　　一、AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。推荐标的：新意网集团、英维克、宝信软件、润泽科技等；受益标的：科泰电源、金盘科技等。二、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。三、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛等；受益标的：锐捷网络等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。四、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城等。五、AI应用：受益标的：广和通、移远通信、美格智能等。六、卫星互联网：受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信等。七、6G：推荐标的：中兴通讯；受益标的：硕贝德、大富科技、盛路通信、武汉凡谷、通宇通讯、世嘉科技、金信诺、信维通信、飞荣达等。

　　风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦

点击复制链接查看完整PDF研报

开源证券 蒋颖,雷星宇,陈光毅