电力设备行业周报：华为发布CloudRobo平台，海风项目继续推进

　　投资要点

　　华为发布CloudRobo具身智能平台

　　6月20日，华为开发者大会2025上，华为云发布CloudRobo具身智能平台，该平台基于盘古大模型的多模态能力及思维能力，能提供“具身多模态生成大模型、具身规划大模型、具身执行大模型”三大核心模型。此外，华为云计算CEO张平安强调，华为云不做机器人本体，“华为云的目标是让一切联网的本体都成为具身智能机器人”。机器人软件算法（具身智能大模型）进步是推动人形机器人功能提升和应用场景拓展的关键，华为云合作伙伴数量有望进一步扩大，助力国产机器人全行业落地具身智能。

　　广东竞配省管项目推进，辽宁开发13GW海上风电

　　广东三个海风项目公布风机、海缆中标结果：1）6月18日，华润汕尾红海湾五海上风电项目（500MW）风机（含塔筒）中标结果公示，明阳智能中标，中标金额14.79亿元，折算价格2957元/kW；2）6月20日，中核徐闻东二海上风电项目（300MW）风机（含塔筒）中标结果公示，金风科技中标，中标金额10.06亿元，折算价格3353元/kW；3）6月20日，深能汕尾红海湾六海上风电项目500kV海底电缆供货及敷设采购项目中标候选人公示，第一中标候选人为中天科技，中标金额8.96亿元，折算价格956万元/km。以上三个海风项目均为2023年广东省管竞配项目，有望尽快开工建设，为2026年广东海风装机奠定基础。

　　6月19~21日，“2025海上风电大会”在辽宁省大连市召开，产业链各方达成《辽宁共识》。共识指出，辽宁海上风能资源丰富，将通过开发1310万千瓦海上风电，打造世界级海上风电产业集群。

　　“大而美”法案修订版发布，边际利好美国大储

　　6月16日美国参议院发布大美丽法案修订版法案，对5月22日众议院通过的版本进行了一定修改，有关美国大储的修订内容如下：

　　1）补贴时间延长。原法案中，2029~2031年补贴比例分别为80%/60%/40%，2032年及之后补贴比例为0%；修订案中，2034/2035年补贴比例分别为75%/50%，2036年及之后补贴比例为0%，即新版法案对现行的大储ITC不作调整，因此，若目前版本法案通过，大储中长期需求仍有保障。

　　2）敏感实体限制放松。原法案中，对于一年后开工的电站，使用任何被禁的外国实体物料均不能获得补贴；修订案中，若2026~2029年本土物料占比不低于40%/45%/50%/55%，2030年及之后本土物料占比不低于60%，则仍可获得补贴，边际利好国内储能产业链对美出口。

　　投资建议

　　机器人板块建议关注供应链确定性高、产业链环节价值量大的核心标的，建议关注三花智控、拓普集团、兆威机电等。风电板块建议关注海风和海外收入占比较高的海缆、海桩、整机等环节标的，建议关注东方电缆、大金重工。

　　对电力设备板块维持“推荐”评级。

　　风险提示

　　风电需求不及预期风险、人形机器人产业化进展不及预期风险、竞争超预期风险、原材料价格波动风险、国际贸易摩擦风险、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期风险等。

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华鑫证券 张涵,罗笛箫