计算机周报：计算机行业2025Q2业绩前瞻

　　本周（6.23-6.27）沪深300指数上涨1.95%，中小板指数上涨2.55%，创业板指数上涨5.69%，计算机（中信）板块上涨8.09%。板块个股涨幅前五名分别为：京天利、京北方、指南针、优博讯、卫宁健康；跌幅前五名分别为：易联众、柏楚电子、天地数码、川大智胜、任子行。

　　行业要闻

　　阿里：阿里云推出全新AI加速框架，可用于构建自动驾驶和世界模型➢国家网信办：发布《数据出境安全评估申报指南(第三版)》

　　公司动态

　　吉大正元：6月27日消息，公司股东赵展岳先生计划在自本公告披露之日起15个交易日后的三个月内，以集中竞价方式和大宗交易方式减持公司股份数量合计不超过1,370,000股（占公司剔除回购专用账户中的股份数量后总股本的0.73%）。

　　新晨科技：6月26日消息，公司于近日收到由国家知识产权局颁发的《发明专利证书》，具体为一种联盟链上共识失效的应急方法，将共识私钥和业务私钥进行区分，便于在应急方案中有效控制备份相应私钥的安全边界等功能。

　　云天励飞：6月24日消息，东海云天及东海一期因自身资金需求，拟通过集中竞价和大宗交易的方式减持其所持有的公司股份合计不超过10,653,000股，减持比例不超过公司总股本的2.9998%。

　　本周观点

　　AI应用与金融科技的新时代已经到来，AI agent引领的软件大革命正处于从0到1的拐点，AI应用无疑是贯穿未来的最核心主线，与此同时新一轮金融科技创新机遇打开帷幕，国产算力与卫星互联网均进入规模落地元年。

　　考虑各个细分领域以及公司的具体情况，建议关注：1）国内AI算力：寒武纪、海光信息等；2）国内AI应用：海康威视、金山办公、科大讯飞、萤石网络、中科创达、金桥信息、卓易信息、佳发教育等。3）稳定币产业链：中科金财、金证股份、朗新科技、众安在线、连连数字、中国光大控股、宇信科技、天阳科技、京北方等；4）跨境支付产业链：新大陆、新国都、拉卡拉、四方精创、高伟达等。5）信创：中国软件、达梦数据、中国长城、软通动力、纳思达、海量数据等。

　　风险提示：行业发展不及预期；市场竞争加剧；政策落地不及预期。

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民生证券 吕伟,郭新宇