汽车和汽车零部件行业周报：周专题：全球百强出炉 中国零部件空间可期
本周数据：2025年6月第4周（6.23-6.29）乘用车销量57.9万辆，同比+8.0%，环比+3.7%；新能源乘用车销量29.8万辆，同比+26.7%，环比+4.4%；新能源渗透率51.6%，环比+0.3pct。
本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周（6月30日-7月4日）A股汽车板块上涨0.65%，在申万子行业中排名第22位，表现弱于沪深300（+1.80%）。细分板块中，商用载客车、汽车零部件、汽车服务、摩托车及其他、乘用车、商用载货车分别上涨4.91%、-0.62%、1.70%、5.68%、1.43%、0.69%。
本周观点：本月建议关注核心组合【吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。
周专题：2024全球汽车零部件百强：德、日主导，中国零部件空间可期。
中国汽车产业现状是零部件与整车产业地位不对等。2024年，中国汽车零部件进入百强的企业有17家，合计实现营业收入1,104亿元，占全球零部件百强企业比重达11.7%，零部件与整车产业地位仍显著不对等，未来发展空间可期。从细分赛道来看，动力总成、汽车电子、辅助驾驶系统、底盘系统、座椅为前十大零部件供应商涉足的主要赛道；从数量来看，全球巨头中德国、日本、美国零部件供应商占据主导地位，德国零部件厂商大而强，前10中占据3家，营收占前十家之比达33%；日本供应商受益于丰田等主机厂扶持，中大型供应商占比较大；美国零部件厂商整体规模弱于德、日；中国零部件厂商规模较小，仅4家进入全球前50强，且规模占比排名低于数量占比，具有较大发展空间。
乘用车基本面向上建议关注强产品周期车企。6月第1/2/3/4周乘用车销量36.2/45.9/55.8/57.9万辆，同比+12.4%/+26.4%/+28.0%/+8.0%；新能源渗透率55.7%/54.8%/51.2%/51.6%。近期，受益车企半年度终端促销，价格战暂缓，消费者观望情绪逐步缓解，乘用车终端销量表现较好。近期，小鹏G7上市，售价19.58-22.58万元，官方宣布9分钟大定订单突破1万台；零跑B01开启预售，售价区间为10.58-13.58万元，将于7月内上市并交付。展望后续，伴随新车密集上市、交付上量（重点新车包括小米YU7、理想i8、小鹏G7、吉利银河A7、M9、零跑B01等），预计车市基本面将陆续向好。智能驾驶方面，当前智驾行业呈现“两极穿透”特征：15万元市场以性价比方案加速普及，高端车型向多模态融合演进（理想VLA架构革新），技术路径从堆料竞赛转向效能优化，看好强智能化车企带动下智驾加速普及。
投资建议：乘用车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主，推荐【吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小米集团（与电子组联合覆盖）、小鹏汽车、赛力斯】。零部件：1）智能化：推荐智能驾驶-【伯特利、地平线机器人、科博达】，推荐智能座舱-【继峰股份】；2）新势力产业链：推荐H链-【星宇股份、瑞鹄模具、沪光股份】；建议关注小米链【无锡振华】；推荐T链【拓普集团、新泉股份、双环传动】。
机器人：推荐有业绩有能力的汽配机器人标的【拓普集团、伯特利、爱柯迪、双环传动、银轮股份】，建议关注【豪能股份、隆盛科技、中鼎股份】。
摩托车：推荐中大排量龙头车企【春风动力】，建议关注【隆鑫通用】。轮胎：
推荐龙头【赛轮轮胎】及高成长【森麒麟】。重卡：天然气重卡上量+需求向上，推荐【中国重汽】。
风险提示：汽车行业竞争加剧；需求不及预期；智驾进度不及预期。
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