2024年中国电力设备出海白皮书：新周期开启，出海正当时

　　从需求端看，新能源并网瓶颈强化需求，全球多个国家电网容量无法匹配日益增长的装机需求，为满足大规模的新能源发电项目的并网需求，需要对相应的输配电网进行大规模的扩容升级。从供给端来看，海外头部电力设备企业扩产不足、交付周期延长等原因为中国企业提供了广阔的出口空间。

　　电力设备出海市场现状与规模如何？

　　从全球层面来看，中国电力设备出海加速发展原因包括：1）130多个国家承诺碳中和，推动可再生能源设备需求激增。2）发展中国家（非洲、东南亚、拉美）存在巨大电力缺口，超10亿人口缺电。3）全球光伏、风电装机量年均增速超15%，储能需求年均增长20%以上。从中国电力设备层面来看，从发电（火电、水电、核电、新能源）到输配电（特高压、智能电网）已实现全链条技术成熟。并且，本土产品成本优势较大，光伏组件、风电设备成本比欧美低20-30%，火电EPC项目报价仅为国际巨头的60%。

　　此外，中国电力设备出海受海运费、汇率、项目交付结构变化的影响，海外毛利率波动大于国内，但由于海外竞争相对温和、本土厂商具备成本优势，海外业务整体盈利水平好于本土市场。总体来看，预计未来中国电力设备出海稳定增速，2024-2029年复合增长率达到10.5%。

　　全球各区域电力设备出海需求市场如何？

　　美国未来用电负荷增长强劲，输电网互联与配网改造共同驱动电网投资。欧洲的新能源并网、电网互联与配网数字化是主要驱动因素。中东重点出海市场为沙特，其正在努力实现“2030愿景”，积极推进新能源发展和电力系统升级。拉美市场重点为巴西、智利和墨西哥。其中，巴西新能源装机增长驱动巴西输配电侧投资。2023-2040年东南亚电力需求年均增速4.5%，煤电占比45%（印尼、越南依赖严重），可再生能源占比仅20%，新加坡计划2025年光伏装机2GW。

　　目前，中国电力设备出海区域主力发展为亚洲，2024年电力设备出口达到153.5亿美元，预计2029年出口市场达到226.6亿美元，增速较为稳定，主要需求在于越南、印尼、印度、巴基斯坦等，包括越南电力需求年增8%，印尼计划2025年新增35GW煤电与可再生能源，印度2030年可再生能源占比50%，中巴经济走廊推动卡西姆港燃煤电站（1320MW）等项目。此外，欧洲市场为中国电力设备出海第二市场，并且预计未来增速较快，2025-2029年CAGR达到14.6%，其中出海市场存在一定壁垒，欧盟碳关税倒逼中国设备提升环保标准。此外，非洲由于缺电严重，未来增速预计也较快。

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