电子行业周度点评报告：AI与先进封装驱动ABF载板市场扩张，关注国产替代投资机会

　　全行业：本周（2025.07.07-2025.07.11）上证指数上涨1.09%，深证成指上涨1.78%，沪深300指数上涨0.82%，申万电子版块上涨0.93%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为24/31。板块个股涨幅前五名分别为：新亚电子、*ST宇顺、金安国纪、东田微、乐鑫科技；跌幅前五名分别为：瑞联新材、中京电子、宝明科技、南亚新材、好上好。

　　电子行业：本周（2025.07.07-2025.07.11）国内电子行业整体延续普遍上涨态势。光学光电子板块涨幅居前，达1.34%，其中面板和光学元件分别上涨1.52%和1.48%，LED也表现稳健，上涨0.79%。半导体板块整体上涨1.07%，分立器件和半导体材料领涨，涨幅分别为3.10%和1.77%，数字芯片设计、模拟芯片设计和集成电路封测涨幅相近，在0.76%-0.96%之间，半导体设备微涨0.19%。消费电子板块上涨0.89%，消费电子零部件及组装表现优于品牌消费电子，涨幅分别为0.96%和0.33%。电子化学品板块上涨0.72%，三级行业同步波动。元件板块涨幅为0.27%，印制电路板上涨0.62%，但被动元件下跌1.01%。其他电子板块微涨0.11%，三级行业走势一致。总体来看，电子行业各细分领域普遍呈现温和上涨趋势，光学光电子和半导体中的分立器件表现尤为突出。

　　行业要闻

　　英特尔AI Summit SK海力士登台，新一代AI加速器受瞩

　　瑞萨双线进攻AI市场，MCU、GaN效能与成本双优化

　　IBM推最新Power11晶片，有助简化AI部署

　　传苹果正在开发七款自研晶片

　　冲破DeepSeek、关税挑战，NVIDIA市值破4兆美元

　　公司动态：

　　中微半导：2024年年度权益分派实施公告

　　至纯科技：2024年年度权益分派实施公告

　　睿能科技：睿能科技2024年年度权益分派实施公告

　　沃格光电：沃格光电2024年年度权益分派实施公告

　　鼎龙股份：2024年度权益分派实施公告

　　投资建议：我们认为，随着AI、自动驾驶、数据中心和AR/VR设备的发展，高性能芯片需求将大幅增加，ABF载板作为先进封装的关键材料，市场需求将持续增长。中国ABF载板市场国产化进程加速，国家大基金二期推动FC-BGA产线建设，投资者可关注在国产化进程中受益的企业。

　　风险提示：国产化进程的不确定性、原材料供应风险、政策和国际贸易风险、市场需求波动风险。

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金元证券 唐仁杰