建筑材料行业：中央城市工作会议点评-存量提质驱动建材需求结构性转型

　　摘要：

　　事件：2025年7月14日至15日，中央城市工作会议在北京举行。会议指出，我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段；并且针对城市工作提出了5个“转变”要求，部署7个方面重点任务。

　　需求结构从增量建设转向存量更新。会议强调，以推进城市更新为重要抓手，稳步推进城中村和危旧房改造，推进城市基础设施生命线安全工程建设，加快老旧管线改造升级等。从政策导向来看，在我国城市发展向存量优化转型的阶段，城市更新将持续发力，2025年5月中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《关于持续推进城市更新行动的意见》，明确到2030年，城市更新行动要在体制机制完善、开发建设方式转型、安全发展基础巩固、服务效能提升、人居环境改善等方面取得重要进展。这意味着城市更新不仅是局部的修缮改造，而是全方位、系统性的重塑，建材作为城市建设的基础性材料，有望受益于城市更新的深入推进，激发存量市场建材需求。建材行业以下两个细分板块有望受益：1）城市基础设施建设及城市综合管廊建设有望加速推进，带动管材、防水材料等消费建材需求释放；2）城中村改造及老旧小区改造有望增加建筑涂料、保温隔热材料等产品需求。

　　消费升级带动高品质绿色建材需求提升。会议提到，以推动城市高质量发展为主题，大力推动城市品质提升、绿色转型等。2025年“好房子”概念首次被写入政府工作报告，其中明确提出要适应人民群众高品质居住需求，推动建设“安全、舒适、绿色、智慧”的好房子。2025年3月，住房城乡建设部发布国家标准《住宅项目规范》，对住宅的质量、层高、采光、隔音、电梯等方面提出新规定。随着《住宅项目规范》的执行与落地，高品质、绿色建材产品的需求将不断提升，高品质供给成为建材产品在房地产市场的新增长点，建材龙头企业凭借产品质量、环保性能、创新技术等方面的优势，将在本次转型的过程中显著受益。

　　城镇化建设提速，渠道布局完善的消费建材企业优势增强。会议提到，分类推进以县城为重要载体的城镇化建设，促进大中小城市和小城镇协调发展等。近年众多消费建材企业加速渠道下沉，业务布局范围从一二线城市逐步拓展至县级、农村市场，扩张零售业务规模。随着城镇化建设的加速推进，渠道布局完善的企业能够快速响应市场需求，提升市场份额。

　　投资建议：随着城市发展向存量提质增效转型，建材行业迎来结构性机遇，城市更新的修缮改造、管网升级等将拉动管材、防水、涂料等消费建材需求，且具备产品品质优势的龙头企业有望显著受益；此外，城镇化的推进将进一步释放县域市场潜力，利好渠道布局完善的建材企业。建议关注：北新建材、伟星新材、东方雨虹、三棵树、兔宝宝等。

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中国银河 贾亚萌