中国电子：AWS再投1亿美元强化AI应用落地，加速Agentic AI布局

　　2025年7月，Amazon Web Services（AWS）宣布向其生成式AI创新中心（Generative AI Innovation Center）追加1亿美元投资。该中心自2023年设立，主要服务全球客户通过生成式AI实现从试点向生产级应用的跨越。本轮投资聚焦于“Agentic AI”（自主智能体）场景，强化AWS在工业级AI应用市场的能力建设，并拉动客户上云、用AI、绑平台。

　　点评：

　　AWS补全上层AI能力，强化服务平台角色。AWS正通过生成式AI创新中心补全自身在AI应用栈的短板，从IaaS跃升为AIaaS平台。长期以来，AWS虽在底层算力和云资源调度上具备明显领先优势，但在客户AI项目的建模、集成等领域相对薄弱，难以形成端到端闭环。相比之下，微软依托OpenAI，在开发者生态与企业级部署方面更具粘性，而谷歌则借助Gemini在多模态领域快速追赶。AWS设立创新中心正是为弥补这一短板，通过提供咨询、方案设计、原型搭建、微调优化等全流程服务，帮助企业快速从AI试验项目转入实际业务流程。此举将强化AWS在“算力+应用+服务”一体化平台上的角色定位，重塑其在AI产业链中的战略地位。

　　加码agentic AI，推进AI从Co-Pilot向Auto-Pilot演。AWS此次明确强调支持agentic AI能力的落地，意味着其关注点正从辅助型AI（Co-pilot）向更自主、自动化决策系统（Auto-pilot）演进，抢占AI系统性应用场景高地，如自动客户服务、工业巡检、流程协同等。

　　AI应用向行业纵深渗透，提升客户粘性与计算负载。AWS过去两年服务了BMW、Jabil、Warner Bros等数十家企业，涵盖制造、传媒、医疗、金融等行业，积累了大量垂类Know-how。再投1亿美元标志其将AI解决方案作为平台层核心抓手，绑定客户同时提升自家云计算负载与GPU利用率。

　　构建闭环生态，提升平台议价权与差异化壁垒。借助与Anthropic、Mistral、Meta、Cohere等多模型合作伙伴，AWS推动开放模型生态。创新中心聚焦AI项目孵化，进一步拓宽AWS从基础设施到AI中台的产品能力闭环，提升平台议价权。

　　Agentic AI崛起，驱动应用场景落地与算力转化。面向To B市场，Agentic AI将成为企业AI投入的重点方向，并成为AWS算力资源转化的关键驱动力。相较通用对话式模型，Agentic AI更具任务导向性与自动执行能力，贴近客户真实业务流程。AWS通过此次再投1亿美元加速构建方法论和服务能力，正踩在企业AI由试验走向生产的关键节点。同时，通过边投边建平台生态，AWS亦有望带动Inferentia/Trainium等自研AI芯片的算力利用率提升，增强其CapEx效率与平台闭环。

　　我们认为，IaaS厂商切入Agent层是大势所趋。与模型层相比，Agent系统更强调长期上下文、任务规划、多工具联动，需依赖更强的算力支撑与平台整合能力。作为全球最大的公有云IaaS服务商，AWS具备充足的计算资源、以及多模型生态合作框架，有望利用规模效应强化Agent训练。通过构建从基础设施到Agent执行框架的完整框架，AWS将持续扩大其在企业级AI市场的战略纵深与产品护城河。

　　风险提示：1）AI需求不及预期；2）地缘政治环境干扰供应链；3）AI数据中心建造放缓

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海通国际 姚书桥,吴叡霖