计算机行业周报：国内外AI共振，继续推动算力需求提升计算机行业“一周解码”
近日，OpenAI发布通用型AI Agent，国内外AI实现共振；华夏基金（香港）发布全球首只人民币代币化基金；英伟达CEO黄仁勋宣布，美国政府已批准H20芯片对华出口许可，与此同时，英伟达同步推出面向智能工厂、数字孪生、机器人场景的RTX Pro GPU，有望加速工业机器人、自动驾驶产业变革。
支撑评级的要点
OpenAI推出通用Agent，国内外AI共振。据钛媒体报道，7月18日，OpenAI发布了一款通用型AI Agent：ChatGPT Agent。它的核心是Operator和DeepResearch两个子产品的融合。ChatGPT Agent集成了对文本浏览器、GUI浏览器、终端和图像生成工具的访问，并支持与用户进行交互式、多轮对话。在多个现实世界和基准任务中表现优异。近期，月之暗面（Moonshot AI）也推出了正式发布其首个万亿参数级开源大模型Kimi K2，这是目前开源领域中参数量最大的模型并在多项权威基准测试中展现了强大的性能表现，在代码编写、Agent任务执行以及数学推理等方面具备领先实力。7月底，“AI六小龙”中的阶跃星辰、智谱AI都将发布自研的新一代基础大模型，科大讯飞也将在月底推出全新模型。大模型领域的公司包括科大讯飞、拓尔思、云从科技、金山办公、恒生电子、鼎捷数智、泛微网络等。
华夏基金（香港）发布全球首只人民币代币化基金。据和讯网报道，7月17日，华夏基金（香港）宣布推出第二批代币化基金，华夏美元数字货币基金及华夏人民币数字货币基金，与今年2月获批的港元数字货币基金共同构建了完整的代币化货币基金系列。其中，华夏人民币数字货币基金是全球首只以人民币计价的代币化基金。代币化基金采用传统+数字双轨分销模式，投资者可以通过银行与券商等传统渠道，也可以通过香港持牌虚拟资产交易平台（VATPs）认购或赎回。相关金融IT企业包括恒生电子、新致软件、京北方、宇信科技、润和软件、南天信息、博睿数据等。
英伟达H20解禁，同步推出RTX Pro GPU。据新浪财经报道，7月15日，英伟达CEO黄仁勋在北京宣布，美国政府已批准H20芯片对华出口许可。与此同时，英伟达同步推出面向数字工厂、数字孪生、机器人场景的RTX Pro GPU。算力领域的公司包括浪潮信息、中科曙光、寒武纪、华勤技术等。
事件点评：ChatGPT Agent通过统一“思考”与“动手”能力，重新定义了人机协作的界面与方法，有望推动AI向具身智能跃进。国内的月之暗面、MiniMax等公司也在持续发布新产品，此次Kimi K2在海内外引发热议也在证明，国内外大模型正在形成共振。华夏基金（香港）发布全球首只人民币代币化基金，不仅填补了人民币链上生息资产的空白，强化香港离岸人民币枢纽地位，更通过区块链技术实现持仓透明化与结算效率提升，为未来衔接稳定币生态及跨境贸易场景奠定基础。英伟达H20芯片解禁短期内可缓解中国在推理算力上的缺口，但也可能因抢占市场份额而对华为昇腾、寒武纪等本土芯片企业形成冲击，客观上存在延缓中国自主研发步伐的风险。目前，中国本土AI芯片产业在自主可控能力上有了显著增强，但需警惕潜在的“温水煮青蛙”效应。另一方面，英伟达同步推出的RTX Pro GPU，凭借其传感器模拟能力，有望加速工业机器人和自动驾驶领域的产业变革。
公司动态：
(1)奇安信：奇安信决定将存放于公司回购专用证券账户中的2,919,652股回购股份的用途进行变更，由“用于员工持股计划或股权激励”变更为“用于注销并减少注册资本”。
(2)光洋股份：董事会、股东大会同意公司2025年度为纳入合并报表范围内控股子公司融资业务提供担保，控股子公司为母公司融资业务提供担保，额度总计不超过人民币20亿元，其中向资产负债率为70%以上的担保对象的担保额度为不超过3.8亿元，向资产负债率为70%以下的担保对象的担保额度为不超过16.2亿元。
投资建议
建议关注大模型、算力及金融IT领域的公司，包括科大讯飞、金山办公、拓尔思、恒生电子、南天信息、博睿数据等。
评级面临的主要风险
技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。
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