汽车行业周报：宇树、优必选和Optimus催化事件密集发布，ModelYL有望秋天亮相

　　投资要点

　　宇树启动IPO、优必选拿下机器人大单、Optimus入驻餐厅，机器人行业迎来密集催化

　　宇树科技正式启动IPO，最快10月提交IPO申请文件。7月18日，宇树科技已在浙江证监局办理辅导备案，并披露了首次公开发行股票并上市辅导备案报告。辅导机构为中信证券，律师事务所为北京德恒律师事务所，会计师事务所为容诚会计师事务所。根据既定辅导工作安排，辅导机构将于2025年10月启动对宇树科技发行上市条件的全面评估工作，并协助公司依照监管要求完成IPO的申报材料准备工作。若相关工作进展顺利，宇树科技有望于2025年10月正式递交IPO申请文件。根据公开披露的辅导备案文件显示，宇树科技所属行业类别为双重分类：C39（计算机、通信和其他电子设备制造业）及C34（通用设备制造业）。

　　优必选中标觅亿9051万元采购项目，人形机器人企业单独中标金额创新高。7月18日，深圳市优必选科技股份有限公司中标9051.15万元机器人设备采购项目。《机器人设备采购项目中标公示》显示，优必选中标觅亿（上海）汽车科技有限公司的机器人设备采购项目。优必选此次中标机器人设备采购项目是人形机器人企业单独中标金额新高。

　　特斯拉超级充电餐厅即将开业，Optimus入驻承担招待、送餐等任务。超级充电餐厅项目最早由特斯拉首席执行官埃隆・马斯克于2018年提出，自2023年2月开始动工，至今已开发超过两年，目前餐厅即将开业，位于洛杉矶的圣莫尼卡大道。Teslarati报道，特斯拉正计划对其餐饮服务模式进行智能化升级，逐步以Optimus人形机器人替代传统人工服务和厨师岗位。报道指出，特斯拉自主研发的Optimus人形机器人未来有望成为其餐厅运营的核心力量，通过24小时不间断工作实现全自动化餐饮服务。

　　投资建议：机器人近期催化频繁，整机企业相继拿到大单、启动上市、进行真机展示，机器人板块有望开启在新场景应用和订单引领的上升行情。（1）T量产推迟，给了能力够强、暂未进入T链的公司一定时间窗口，推荐双林股份、嵘泰股份、德昌电机控股;（2）公司传统业务估值较低，尚未打上机器人标签推荐凯迪股份、开特股份、云意电气、华翔股份。

　　特斯拉官宣Model Y L，Model3+出现在工信部产品公示

　　特斯拉官宣Model Y L，预计秋季亮相。7月16日，特斯拉宣布，全新车型Model Y L将在今年金秋亮相。视觉图显示，Model Y L车型在外观设计上延续了现款Model Y的整体风格，但在车身尺寸方面进行了显著调整。从公布的图像来看，新车C柱位置明显后移，车身长度有所增加，车尾的"Model Y"标识经过特殊设计。根据工信部《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第397批）公示信息显示，型号为TSL6500BEVBA0的Model Y L车型已正式完成申报。该车采用三排六座布局，具体尺寸参数为：长4976mm、宽1920mm、高1668mm，轴距达到3040mm。在质量参数方面，新车整备质量为2088kg，总质量为2651kg。动力系统方面，申报信息表明新车将搭载前后双电机配置。其中前电机最大功率为142千瓦，后电机最大功率为198千瓦，相较目前在售车型的动力参数均实现了小幅提升。

　　高性能+长续航，工信部公布Model3+申报信息。除Model YL外，在最新一期产品公示中，特斯拉还申报了Model3+。根据最新公布的信息，特斯拉Model3+车型在动力系统方面进行了显著升级。该车型搭载了全新调校的后置电机，其最大功率提升至225千瓦，较现款车型搭载的194千瓦后电机实现了31千瓦的性能提升。在整体设计方面，Model3+延续了现款车型的造型风格，车身尺寸保持不变，长宽高分别为4720mm、1848mm和1442mm，轴距仍为2875mm。作为产品序列中的新增车型，Model3+的核心升级在于动力系统的优化，更高的电机功率将带来更强劲的驾驶表现。此外，该车有望成为特斯拉最长续航的车型。

　　投资建议：Model Y L与Model3+两款申报新车均将在年内上市，特斯拉车型在华销量有望重新提振。建议关注新泉股份、文灿股份、爱柯迪、嵘泰股份、拓普集团等核心T链供应商。

　　推荐标的

　　人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级：（1）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特、北特科技、兆丰股份；（2）线性关节总成价值量大，推荐双林股份，德昌电机控股、捷昌驱动；（3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，微型丝杠有望迎来独立行情，推荐雷迪克、浙江荣泰，关注长盛轴承；（4）内螺纹磨床投资机会，推荐双林股份（科之鑫）、嵘泰股份（河北力准），关注华辰装备、秦川机床、日发精机；（5）传感器推荐开特股份，关注凌云股份、安培龙。

　　风险提示

　　汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等

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华鑫证券 林子健