计算机行业周报：AI领域进展持续，AI_Agent加速落地

　　市场回顾

　　过去一周（7.14-7.18）上证综指上涨0.69%，创业板指上涨3.17%，沪深300指数上涨1.09%，计算机（申万）指数上涨2.12%，跑赢上证综指1.43个百分点，跑输创业板指1.05个百分点，跑赢沪深300指数1.03个百分点，位列全行业第8名。

　　周观点

　　AI领域进展持续。大模型方面，根据国际权威大模型排行榜LMArena，Kimi K2接棒DeepSeek-R1-0528，成为全球排名第一的开源模型，同时，Kimi K2获得了超3000张社区投票，在大模型竞技场的总榜上排名第五。Kimi K2获12项开源SOTA，在代码、数学、工具调用三大核心赛道超越DeepSeek-V3、DeepSeek-R1等顶尖开源模型。同时，多项指标比肩闭源模型，大模型竞技场总榜数据显示，Kimi-K2在多轮对话全球第一，硬提示、编程任务全球第二，长查询全球第五，数学、创意写作、指令遵循全球第七。据悉，Kimi K2继承了DeepSeek-V3的架构，并在后者基础上进行增加专家数量、减少注意力头数量等调整，最终实现了较强的性能。这显示出我国的开源模型已经形成良好生态，在互相借鉴中持续进步。我国开源模型集体崛起，全球排名前10的模型中，国产模型占两席，且均为开源模型，分别为Kimi K2和DeepSeek-R1-0528。全球排名前20名的模型中，国产模型占七席，除混元Turbos外，其他六款模型均开源。资本支出方面，谷歌宣布将在未来两年内投资250亿美元在美国最大的电力网区域建设数据中心，以支持其在人工智能领域的大规模布局。在首届宾夕法尼亚州能源与创新峰会上，特朗普宣布900亿美元建设AI中心，谷歌、黑石集团等领投。AI芯片方面，根据CNBC，美国政府已向英伟达保证将授予销售许可，很快就会恢复对中国销售其H20AI芯片。黄仁勋称赞华为在芯片、网络解决方案、光子技术等方面取得重大突破，是值得学习的对象。

　　AI Agent加速落地。（1）OpenAI：7月18日，OpenAI发布ChatGPT Agent。ChatGPT Agent一个重要功能模块是其多工具集成能力，将Operator的网站交互能力、Deep Research的信息整合能力以及ChatGPT的深度对话能力融合在一起，形成统一的智能体系统。（2）亚马逊：7月16日，在亚马逊云科技纽约峰会上，亚马逊发布五大Agentic AI开发利器，涵盖从基础设施、模型、agent框架到应用层的最新成果。其中，Amazon Bedrock AgentCore预览版包括7大核心AI agents服务，覆盖运行时、记忆、身份验证、网关、代码解释器、浏览器工具、可视仪表盘，提供一整套部署并高效运行AI Agents的能力，助力开发者打通AI Agents从概念验证到生产部署之间的关键环节，快速安全地大规模部署和运行AI Agents，且支持使用托管于Amazon Bedrock或其他服务的任意框架和模型。（3）字节跳动：字节跳动AI编程工具TRAE2.0即将发布，新增语音交互功能，进一步提升开发者的编程效率和体验。

　　投资建议

　　建议关注：（1）算力：华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等；（2）AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等；（3）AI应用：金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等。

　　风险提示

　　下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。

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上海证券 章锋