计算机行业周报：K2测试成绩优秀，OpenAI正式推出通用智能体

　　投资要点

　　算力：智源发布具身智能新模型，Kimi K2总榜第五

　　（1）7月14日，智源研究院发布具身大脑RoboBrain2.0（32B版本）及跨本体大小脑协同框架RoboOS2.0（单机版）。RoboBrain2.0为集成感知、推理与规划的通用具身大脑，32B版本凭时空认知突破刷新多项具身智能基准；此前发布的7B版本轻量化设计适配边缘设备，在低资源环境下性能依旧强劲。RoboOS2.0为全球首个具身智能SaaS开源框架者。

　　（2）7月18日，Kimi K2在AI竞技场上开源第一，总榜第五，且紧追马斯克Grok4。其各类单项能力表现良好，可与主流闭源模型形成竞争：连续多轮对话领域与其他模型并列第一，而o3及Grok4均位列第四；编程能力排名第二，与GPT4.5、Grok4处于同一水平；应对复杂提示词能力排名第二，与o3、4o同属第一梯队。

　　AI应用：Bing周平均停留时长环比+166.21%，OpenAI正式推出通用智能体ChatGPT Agent

　　7月18日，OpenAI于新产品直播中发布了全新的ChatGPTAgent，它实现了通用智能体（Agent）能力的关键升级。与以往的基础大模型升级不同，通用Agent可以自动利用多种工具进行规划，帮助人们完成复杂的任务，包括自动浏览用户日历，生成可编辑的PPT，运行代码等等。Agent能够连接你的Gmail、GitHub网站获取信息并解决问题，使用API来访问各种应用。Agent加持的AI智能有了大幅提升——基于ChatGPT Agent的模型在HLE基准上拿到了41.6%的分数，是o3和o4-mini的几乎两倍。

　　ChatGPT Agent目前已向OpenAI Pro、Plus和Team计划的订阅用户开放。想要使用的用户在ChatGPT的工具下拉菜单中选择「Agent模式」即可。OpenAI表示，企业版和教育版用户预计将于夏季晚些时候获得新功能。在正式发布时，Pro用户每月通常最多可使用400次Agent提示，其他付费用户则最多可使用40次。目前尚不清楚该功能何时会面向ChatGPT免费用户推出。

　　这是OpenAI迄今为止最为大胆的一次新产品发布，从此以后ChatGPT成为了一款能够为人们采取行动和分担任务的Agent产品，已经远远超出了回答问题的范畴。

　　AI融资动向：Thinking Machines Lab完成20亿美元种子轮融资，估值120亿

　　7月16日，前OpenAI首席技术官Mira Murati创立的AI公司Thinking Machines Lab今日正式官宣完成20亿美元种子轮融资，创下硅谷种子轮融资纪录。本轮融资由AndreessenHorowitz领投，Nvidia、Accel、ServiceNow、CiscoVentures、AMD和Jane Street等知名机构参投，公司估值达到120亿美元。

　　Murati表示，公司将在未来几个月推出首款产品，其中包含重要的开源组件，以支持研究人员构建定制AI模型。她强调，他们正在开发的多模态AI系统将通过自然对话、视觉等方式与用户交互，而不是局限于特定任务，目标是适应"人类专业知识的全部范围"。同时，公司还将分享其前沿AI系统研究成果，以助力研究社区更好地理解和发展AI技术。

　　目前，公司尚未有任何产品和营收。这轮巨额融资凸显了AI领域顶尖人才的号召力，以及投资者对AI赛道的持续热情。近期，Meta也曾就收购事宜与公司接触，但未达成最终协议。此前，Thinking Machines Lab已与Google Cloud达成协议为其AI模型提供算力支持。

　　投资建议

　　AI应用有望驶入快车道。Kimi K2的参数规模与架构设计颇具竞争力，其总参数达1万亿，是当前大模型参数量的天花板，激活参数为320亿；采用MoE架构，代码能力与通用Agent任务处理能力显著提升——能执行任务拆解、自主规划、工作流设计及工具调用等复杂多步骤任务。为突出Agent能力，月之暗面官方提供了一些内部测试环境中的实际演示，比如，K2可以帮助用户制定粉丝的追星计划，完成演唱会所在城市的机酒与旅游规划，并且生成日历，再用html概括完整行程规划并发送邮件。我们认为K2等大模型的杰出Agent能力已具备大规模商用潜力，AI应用即将进入快车道。

　　中长期，建议关注临床AI产品成功落地验证的嘉和美康（688246.SH）、以AI为核心的龙头厂商科大讯飞（002230.SZ）、芯片技术有望创新突破的寒武纪（688256.SH）、高速通信连接器业务或显著受益于GB200放量的鼎通科技（688668.SH）、已与Rokid等多家知名AI眼镜厂商建立紧密合作的亿道信息（001314.SZ）、加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）、持续加码高速铜缆的泓淋电力（301439.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）等。

　　风险提示

　　1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。

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