计算机：美国宣布“星际之门”项目，国内投资也有望提速
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新华社消息，近日美国总统唐纳德·特朗普宣布，OpenAI、日本软银集团和美国甲骨文公司将共同创建名为“星际之门”的合资企业，预计将投资5000亿美元，在美国建设支持人工智能发展的基础设施。
平安观点：
AI产业竞争加剧，特朗普政府将下重注投入。近日，特朗普与OpenAI、软银和甲骨文三家公司的负责人共同宣布，三家公司成立合资公司“星际之门”，专注美国AI基础设施建设。OpenAI和软银作为首席合伙人，分别负责运营和财务，孙正义任董事长；OpenAI、甲骨文、微软、ARM和英伟达将作为公司的初始技术合作方。特朗普认为，为了面对国际竞争，美国需要把人工智能基础设施留在美国国内，未来还会有更多的政策推出。孙正义透露，合资公司将立即投入千亿美元进行数据中心和实体园区建设，未来投资规模将逐步增加到5000亿美元。从运营方OpenAI官网的消息，星际之门的数据中心建设将从美国得州开始，后续将扩展到其他州。
美国正在通过放松监管和引进外资的方式，来推动美国本土AI产业发展。从特朗普政府上台前的表态以及上台后的操作看，对AI等科技领域的监管政策在放松，这对AI在美国应用的落地有着明显的利好，虽然会承担在隐私、安全上的风险。最为明显的就是，特朗普上台之后，就直接取消了拜登政府2023年发布的《关于安全、可靠和可信地开发和使用人工智能的行政命令》（简称《AI监管行政命令》，下同），鼓励投资。《AI监管行政命令》除了对安全、可靠和可信等原则有要求，同时在鼓励市场竞争和创新，尤其是对中小厂商的支持，曾经是美国在AI治理政策的里程碑。相比于拜登政府，特朗普更加关注于AI产业市场的成长，提升在全球的领导力。正是在该理念下，特朗普也在积极推动相关投资或者技术企业赴美投资，软银集团就是其重要合作对象。
美国此举可能引发全球新一轮的AI基础设施投入的竞赛。数据中心是AI算力的载体，涉及到半导体、计算、网络、能源、土地等多个环节，投资规模大，各国都在积极投入。美国在数据中心领域，本来就拥有底层芯片以及规模的优势，此次更是推出“星际之门”联合体的这种组合体或者“联盟”，来进行该领域的投资，预计会形成“抢跑”的效果，在计算能力方面更加领先。同时在美国较为领先的大模型、应用等生态加持下，相关产业也有希望加速落地。国内看，随着DeepSeek、Kimi、豆包、讯飞星火等我国国产大模型的持续迭代升级，我国算法能力及模型效果逐渐接近和赶超国际主流产品，国产大模型应用落地步伐有望加速，相关底座算力的需求也会快速提升，投资也会加快。
投资建议：美国此次通过“星际之门”的组合体来推动本土AI基础设施建设，投资规模较大，将对整个算力市场形成较大的刺激。AI作为当前各国竞争的焦点，我国作为重要参与者，在大模型和应用方面也有积极进展，后续有望在底层基础设施方面持续加大投入，以应对需求和竞争需要。标的方面：1）算力方面，推荐工业富联、浪潮信息、盛科通信、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科、胜宏科技、沪电股份、景旺电子，建议关注寒武纪、景嘉微、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面，强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐恒玄科技、金山办公、德赛西威、万兴科技、福昕软件，建议关注同花顺、彩讯股份。
风险提示：1）AI应用落地不及预期；2）供应链风险；3）技术演进不及预期。
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