人形机器人产业周报：英伟达推出新模型，宇树H1获人形机器人运动会首金
报告要点：
周度行情回顾
2025年8月10日至8月15日，人形机器人概念指数上涨4.26%，相较沪深300指数跑赢1.88pct；年初至今累计涨跌幅来看，人形机器人概念指数上涨60.94%，相较沪深300指数跑赢50.95pct。
A股人形机器人指数（iFinD概念）相关个股中，金田股份周涨幅最大（+34.32%），松霖科技周跌幅最大（-10.47%)。
周度热点回顾
政策端，北京经济技术开发区发布具身智能社会实验计划，并配套发布《北京经济技术开发区关于推动具身智能机器人创新发展的若干措施》专项支持政策，以十条硬核措施全方位支持企业发展，精准赋能具身智能机器人产业发展；杭州市发改委起草《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》，现公开征求意见。
产品技术迭代方面，英伟达推出专为机器人设计的新Cosmos世界模型，该技术可应用于数据整理、机器人规划和视频分析等领域；智微智能推出基于Nvidia Jetson等芯片平台的机器人大小脑控制器产品线；优必选发布44个自由度全尺寸通用轮式人形机器人Cruzr S2。投融资方面，九鼎投资拟2.13亿元收购南京神源生智能科技53.29%股权，将切入机器人产业链关键环节；京东领投A股产业资本10亿元“抢筹”众擎机器人；聆动通用天使轮融资数亿元深耕具身智能。重点公司方面；均胜电子已与海外和国内机器人厂商签署合作协议，利用公司遍布全球的供应链和生产制造能力提供机器人关键零部件产品；金固股份与鹿明机器人签订战略合作框架协议；智元机器人发布行业首个机器人世界模型开源平台——Genie Envisioner；雅创电子预计2025年下半年部分分销产品可批量出货；ST逸飞荆楚人形机器人平台JC01已迭代至第四代。
周观点
8月14日晚，全球首个以人形机器人为参赛主体的综合性体育赛事—2025世界人形机器人运动会在北京国家速滑馆“冰丝带”盛大开幕。本届运动会吸引全球16个国家、280支队伍、超500台机器人参赛，将在8月15日至17日展开田径、足球、工业场景应用等26个赛项共487场竞技，全面检验机器人的运动控制、环境感知与多机协作能力。8月15日，1500米田径决赛第1组比赛中，宇树科技以7分10秒的成绩取得第一名后，又以6分34秒的成绩摘得本次大会的首枚金牌，创造世界纪录。近期具身智能相关应用场景持续增加，我们认为这是其泛化能力测试以及持续迭代的标志，建议关注复杂场景表现突出的本体产品及供应链，建议关注：长盛轴承、华锐精密。
风险提示
人形机器人发展不及预期风险；政策不及预期风险；行业内竞争加剧风险；零部件降本进程不及预期风险；应用场景不及预期风险。
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