8月28日主题复盘 | 指数“v型反转”，国产芯片、算力热度空前，卫星互联网也有资金关注

一、行情回顾

市场午后V型反弹，沪指尾盘涨超1%，创业板指涨超3%,，科创50指数大涨超7%。芯片股集体爆发，中芯国际涨超17%创新高，寒武纪涨超15%，股价超越贵州茅台，登顶A股新股王。CPO、PCB等算力硬件股全线拉升，天孚通信、长飞光纤等多股涨停创新高。个股涨多跌少，沪深京三市超2800股飘红，今日成交达3万亿。

二、当日热点

1.国产芯片

国产芯片概念今日再度大涨，万通发展、天普股份、博通集成、建业股份、张江高科等多股涨停。寒武纪股价超过茅台登顶，市值突破6000亿。中芯国际大涨超17%，创历史新高。

催化上，广发基金于8月27日宣布，取消针对广发上证科创板成长ETF发起式联接基金的限购措施。此举是在基金原定于8月27日起实施的百元限购措施仅持续一天后进行的，目的是为了更好地满足投资者的需求。该联接基金的目标产品为一只科技ETF，当前规模约为2亿元。值得注意的是，投资的科技ETF并未限制申购。

华安基金指出，科创板的强劲表现反映了中国科技创新能力的系统性提升和科技产业价值的重估。科创板正逐步成为中国科技创新企业的聚集地，其企业展现出“硬科技”特性和高成长潜力，长期投资价值显著。当前，中国的AI、机器人等新兴产业的快速发展，推动了经济转型升级，并形成了明显的产业聚集效应。部分科创企业具备明显的技术创新能力，且产业化落地明确，估值前景乐观。

2.光通信

光通信板块今日也继续大涨，长飞光纤反包涨停，东山精密、天孚通信等涨停。光模块龙头新易盛、中际旭创等继续大涨续创历史新高。

8月28日英伟达发布财报，其中提到网络业务现已成为公司的巨大增长引擎，年化收入约290亿美元，环比增长约50%，同比增长约100%；作为全球速度最快的交换机，NVLink的带宽是PCle5代的14倍，随着客户部署BlackwelNVLink机架式系统，其业务实现强劲增长。

英伟达CFO称，预计到2030年，人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元。如果相关问题得以解决，公司在第三季度有望实现20亿至50亿美元的H20收入；若订单量进一步增加，情况将更加乐观。

国盛证券指出，DCI通过技术平权与成本重构，将边缘数据中心转化为高价值算力节点，成为AI时代算力网络的核心基建。未来3-5年，空芯光纤与1.6T技术普及将进一步放大其商业价值，驱动全球数据中心产业格局重塑。AI算力需求爆发与能源约束推动全球DCI市场规模从2023年的10亿美元增长至2028年的30亿美元（CAGR27%）。

中信证券认为，随着AI驱动数据中心互联需求的增加，光纤产业加速演进，微软等海外大厂加速布局空芯光纤，看好其技术标准化带动规模化应用不断落地。此外结合康宁二季度财报，数据中心对光通信互联需求快速增长，长期“光进铜退”趋势不改，多模光纤有望加速放量。

3.卫星互联网

卫星互联网板块今日继续大涨，三维通信、星网宇达等涨停。

据工信部网站8月27日披露，工信部近日印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，支持电信运营商通过与卫星企业共建、共享等模式，深入挖掘天通、北斗等高轨卫星应用潜力，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。鼓励电信运营商依托低轨卫星互联网，在话音、短消息业务基础上拓展高速数据服务，促进信息基础设施天地融合发展。

国投证券表示，卫星空间轨道和频段资源有限，当前近地轨道只能容纳约6万颗卫星，低轨卫星所主要采用的Ku及Ka通信频段资源也逐渐趋于饱和状态。面对着世界各航天大国持续加大航天投入的竞争格局，我国也加快了航天强国建设。其中，我国规模最大的“GW”卫星互联网星座，计划发射12992颗卫星，国内卫星互联网产业市场规模迅速增长。除了手机直连外，应急通信、物联网、低空经济等也是有望和低轨卫星结合的应用场景。

根据SIA数据，2021年中国卫星互联网市场规模为293亿元，预计2025年市场规模将达到447亿元，2021-2025E的年复合增长率达到11.2%。

除上述热点外，PCB、算力、液冷服务器等均有尚佳表现；跌幅方面，医药、大消费等跌幅居前。

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