8月29日主题复盘 | 三大指数震荡收红，锂电池、大消费集体反弹，稀土板块热度持续

一、行情回顾

A股今日迎来8月收官战，三大指数集体上扬。纵观全月，三大指数月线均大涨，沪指本月累计涨7.97%，站上3800点创10年新高，深成指涨15.32%，创业板指涨24.13%，科创50指数大涨28%。

本月市场热点主要集中在算力和芯片方向，芯片股中，寒武纪本月股价翻倍，超越贵州茅台成为A股“股王”；算力板块中，工业富联总市值超万亿，新易盛、天孚通信等多股创历史新高。

个股方面，本月逾4000只个股月线收涨，14只个股(剔除次新和ST股)涨超100%，其中北交所个股戈碧迦本月大涨155%位居首位。

二、当日热点

1.锂电池

锂电池概念今日大涨，杭可科技、先导智能、国轩高科等多股涨停，宁德时代涨超10%。

催化上，昨日先导智能披露中报净利润约7.4亿，同比增加61.19%，其中第二季度单季净利润同比增长456.29%。2025年固态设备订单占比预计达30%，毛利率45%-50%。

此外，8月27日华域汽车公告，拟2.06亿元收购上汽清陶49%股权，首次进入固态电池领域。

8月21日，太蓝新能源全固态电池湖北生产基地项目签约仪式在潜江市举行，目前，其重庆基地0.2GWh产线几乎满产，在建12GWh产能预计年内初步投产，年产值将超100亿元。

8月18日，《电动汽车用全固态电池单体规格尺寸》团体标准正式通过立项审查，列入中国汽车工程学会标准研制计划（起草任务书编号：2025-035）。该标准由电动汽车产业技术创新战略联盟提出，中国第一汽车集团有限公司牵头研制，将统一全固态电池单体封装与尺寸规范，为行业规模化落地奠定关键基础。

锂电方面，兴业证券表示，2025年7月以来，受“反内卷”情绪拉动和国内部分锂资源产能因证照问题停产等因素影响，电池级碳酸锂价格一度从6万元/吨大幅上涨至接近9万元/吨。锂价大幅反弹的原因，直观来看是商品情绪和产能停产等偶然因素的推动，但实则反映出中国锂资源对外依存度高，提高锂资源自给自足。

天风证券也表示，中国乘用车有望继续领跑，海外电动化有望加速；储能电池表现较为亮眼，有望构筑新增长极。宁德时代25年一季度资本开支重回百亿，同比增速已于24年四季度转正；合计6家国内外头部锂电企业，资本开支自24年二季度以来快速提升，或已有望进入新一轮锂电扩产周期。据GGII数据，中国锂电设备规模2027年有望达850亿元；全球制浆上料设备25/26/27年有望达57/65/90亿元人民币，复合增长率约26%。

固态方面，财通证券指出，2025年以来，固态电池技术持续获突破，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快。随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望持续改善。

开源证券认为，全固态电池与传统液态电池产线设备存在显著差异且产业价值量显著提升。传统液态电池单GWh投资设备约为2-2.2亿元，全固态电池生产设备单GWh产能对应的投资金额约是液态电池的2-3倍，价值量在4-6亿元，部分环节设备价值量显著提升100%-200%。

2.稀土磁材

稀土板块今日再度活跃，中国稀土2连板，广晟有色涨停。

据百川盈孚数据，8月初以来，中钇富铕矿（重稀土矿）加工费从0.15万元/吨上涨至1.35万元/吨。7月末，中钇富铕矿加工费更是从1500元/吨快速上涨至15000元/吨，短短时间内涨幅达10倍。

西部证券认为，从长期维度来看，中重稀土不仅为一种资源商品，更是维护国家安全的战略筹码，已经上升到国家战略资源层面。作为中国重要反制资源，我国稀土资源的供给有望受到高度管控与保障，相关生产经营企业亦有望受到国家的大力重视与支持。稀土作为我国优势金属，当前价格仍处于周期底部。出口管控政策下，外盘中重稀土价格上涨或带动国内中重稀土价格上涨，长期来看政策的支持为稀土价格中枢提供长期支撑，相关公司标的有望受益。

3.大消费

大消费板块今日反弹，嘉亨家化、吉视传媒、会稽山等多股涨停。

平安证券指出，本周开始，消费行业中报进入密集披露期，不同子行业分化，如功能饮料和休闲零食依然维持较快增长，而白酒板块则有所承压。得益于市场风险偏好提升，本周大消费一级行业均录得正涨幅。展望未来，伴随宏观消费政策落地，有望带动需求回暖。

另外，其认为，我国原奶价格仍处于下行周期，8月8日数据显示，我国生鲜乳主产区平均价为3.02元/公斤，同比下降5.90%。25H2有望供需平衡，26年奶价上行确定性较强，行业竞争有望趋缓，销售费用率的下降能够带来企业盈利能力的改善，叠加生育补贴政策落地进一步提升行业需求，头部乳企或将进入盈利修复通道。

除上述热点外，医药、机器人、军工等都有局部表现；跌幅方面，AI硬件高位股跌幅居前。

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