计算机行业：国产大模型持续迭代升级，应用落地步伐有望加速

　　核心摘要

　　行业要闻及简评：1）国产大模型持续迭代升级，应用落地步伐有望加速。近期，DeepSeek、Kimi、豆包密集发布大模型产品更新。随着DeepSeek、Kimi、豆包等我国国产大模型的持续迭代升级，我国算法能力及模型效果逐渐接近和赶超国际主流产品，国产大模型应用落地步伐有望加速。2）美国宣布“星际之门”项目，国内投资也有望提速。新华社消息，近日美国总统唐纳德·特朗普宣布，OpenAI、日本软银集团和美国甲骨文公司将共同创建名为“星际之门”的合资企业，预计将投资5000亿美元，在美国建设支持人工智能发展的基础设施。美国此举可能引发全球新一轮的AI基础设施投入的竞赛。

　　重点公司公告：1）启明星辰公告2024年度业绩预告。2）四维图新公告2024年年度业绩预告。3）卡莱特公告2024年度业绩预告。4）万集科技公告2024年年度业绩预告。5）广联达公告2024年年度业绩预告。6）拓尔思公告2024年年度业绩预告。7）软通动力公告2024年度业绩预告。8）麒麟信安公告2024年度业绩预告。9）诚迈科技公告2024年度业绩预告。10）卡莱特公告2024年度业绩预告。11）万集科技公告2024年年度业绩预告。12）绿盟科技公告2024年年度业绩预告。13）卫宁健康公告2024年度业绩预告。14）千方科技公告2024年度业绩预告。15）光庭信息公告2024年度业绩预告。16）四维图新公告2024年年度业绩预告。17）海天瑞声公告2024年年度业绩预盈公告。18）拓尔思公告2024年年度业绩预告。

　　一周行情回顾：本周，计算机行业指数上涨3.95%，沪深300指数上涨0.54%，前者跑赢后者3.41pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业市盈率为46.7倍。本周，计算机行业360只A股成分股中，269只股价上涨，1只平盘，89只下跌，1只持续停牌。

　　投资建议：我们认为，作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。我们坚定看好计算机行业未来的投资机会，建议关注:1）信创板块，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、福昕软件、太极股份，建议关注中国软件、诚迈科技、达梦数据、星环科技、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，推荐神州数码，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据；3）AI板块，强烈推荐中科创达、盛视科技、启明星辰，推荐工业富联、浪潮信息、紫光股份、科大讯飞、德赛西威、万兴科技，建议关注寒武纪、景嘉微、彩讯股份；4）低空经济板块，推荐道通科技，建议关注万丰奥威、莱斯信息、中科星图、纳睿雷达、国睿科技、四川九洲、纵横股份、中信海直、深城交、华测导航、北斗星通；5）金融IT板块，强烈推荐恒生电子，推荐顶点软件、宇信科技，建议关注同花顺、新大陆、神州信息、长亮科技。

　　风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。

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平安证券 闫磊,黄韦涵,王佳一