TMT行业周报（9月第1周）：消费电子新品将陆续发布

　　行业观点：

　　周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（9/01-9/05）涨跌幅为：传媒（-0.65%）、通信（-2.68%）、电子（-4.57%）、计算机（-7.27%）。板块内涨幅靠前的三级子行业为游戏Ⅲ（1.34%），跌幅靠前的三级子行业分别为数字芯片设计（-9.13%）、通信终端及配件（-8.54%）、横向通用软件（-8.42%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为苏大维格（31.06%）、腾景科技（30.20%）、杰华特（30.05%）；计算机周涨幅前三的标的分别为信息发展（22.95%）、海联讯（15.40%）、虹软科技（9.51%）；传媒周涨幅前三的标的分别为幸福蓝海（21.74%）、巨人网络（21.49%）、吉视传媒（19.78%）；通信周涨幅前三的标的为中际旭创（14.67%）、*ST天喻（13.07%）、东土科技（10.46%）。

　　华为发布新款Mate XTs非凡大师三折叠手机。9月4日，华为召开Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会：1.处理器方面，华为首次在发布会公开SOC芯片麒麟9020；2.操作系统方面，Mate XTs搭载鸿蒙OS5.1，全新软硬件升级将整机性能提升36%；3.软件方面，首次将鸿蒙PC版办公软件装入手机，如WPS、东方财富、大智慧、同花顺、万兴脑图等；4.价格方面，三个版本价格分别为为17999元（16GB+256GB）/19999元（16GB+512GB）/21999元（16GB+1TB），发布会当天开启预售，9月12日正式发售；5.配件方面，发布M-Pen3手写笔及移动电源，发售价分别为599元、399元。鸿蒙生态方面，余承东在发布会期间透露目前HarmonyOS5终端设备数突破1400万，未来软件生态将进一步优化，已有的精品应用将迎来重大更新，另外，9月将上新热门手游，如三角洲行动、金铲铲之战、英雄联盟手游等。

　　9月进入消费电子新品密集发布期。根据目前已公布的发布会时间来看，苹果将于本月10日凌晨发布新款iPhone17系列，Meta有望于本月17日Meta Connet大会上发布全新AI眼镜。我们认为9月将迈入消费电子传统旺季，AI手机及AI眼镜的新品发布有望带动消费电子产业链景气度上行，建议关注国内的消费电子相关的细分环节，如SOC、消费电子代工、面板、铰链及摄像头相关细分领域。

　　风险提示：消费电子产品销售数据不及预期。

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世纪证券 李时樟,罗晴