半导体与半导体生产设备行业周报：OpenAI与博通自研AI芯片预计2026年量产，中国科技巨头加大本土芯片采购

　　报告要点：

　　本周（2025.9.1-2025.9.7）市场回顾

　　1）海外AI芯片指数本周上涨0.7%，扭转下跌趋势，成分股表现差异较大。2）国内AI芯片指数本周下跌8.5%。本周只有兆易创新小幅上涨，其余公司出现不同程度下跌，其中瑞芯微、寒武纪、澜起科技、恒玄科技以及翱捷科技跌幅均超过10%。3）英伟达映射指数本周上涨0.8%，其中太辰光、麦格米特、景旺电子、长芯博创、英维克以及兆龙互连等下跌幅度超过10%。4）服务器ODM指数本周上涨0.1%，波动幅度较小。5）存储芯片指数本周下跌2.9%，其中香农芯创上涨2%，佰维存储上涨1.7%，德明利上涨1.3%。兆易创新与普冉股份涨幅不足1%。其余成分股出现不同幅度的下跌。6）功率半导体指数本周下跌4.1%；A股苹果指数上涨1%，港股苹果指数下跌1%。

　　行业数据

　　截至8月24日，今年中国市场折叠屏手机销量共588万部，同比增长26%，折叠屏手机销量渗透率提升至3.2%。IDC近日发布报告预测，2025年全球智能手机出货量预计将同比增长1%，达到12.4亿部，较此前的0.6%有所提升。

　　重大事件

　　1）博通首席执行官陈福阳透露，OpenAI预计投入100亿美元采购博通的自研AI芯片，该芯片计划于2026年量产。这一合作旨在降低OpenAI对NVIDIA GPU的依赖。2）美国总统特朗普表示将很快对半导体征收关税，税率可能高达100%甚至200%-300%，但承诺对增加美国投资的企业（如苹果）提供豁免。尽管苹果可能获得部分豁免，但仍承担了约19亿美元的关税成本，未来iPhone17Pro可能因规格升级而涨价。3）2025年第二季度，百度、阿里巴巴和腾讯共计投入616亿元人民币用于资本支出，同比增长168%，主要用于AI基础设施和本土芯片采购。中国计划在2026年前将AI芯片产量提升至目前的三倍，以降低对海外GPU的依赖。

　　风险提示

　　上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业AI相关应用领域增速加快；苹果加速中国AI进展等。

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国元证券 彭琦,沈晓涵