电子行业动态：苹果在美扩产&开启创新新周期，3C设备景气度上行
苹果追加在美投资，并官宣全新“美国制造计划”。当地时间8月6日，苹果追加在美投资，并官宣全新“美国制造计划”，未来四年在美投资总额将达6000亿美元，构成苹果公司有史以来在美国的最大规模投资。尽管将供应链迁回美国可能会抬高iPhone制造成本，也需要较高的时间成本，但关税压力之下苹果最终做出妥协，现启动的“美国制造计划”涵盖包括康宁、应用材料等美国本土10家企业的合作。
苹果或将开启新一轮产品创新周期。除官宣“美国制造计划”外，苹果还于近期正式公布了9月新品发布会的邀请函，预计包括iPhone17系列在内的三条产品线的多款新品都将会在此次发布会上亮相。今年最大的变化是新机型iPhone17Air，其替代了推出多年的Plus机型，主打轻薄设计，并或将在大部分市场取消SIM卡槽设计，该机型可能会引领智能手机市场再度回归轻薄设计的路线，并推动中国三大运营商对于现有eSIM业务的改革，全面加速无卡化进程。而从未来三年产品规划来看，苹果或将开启新一轮产品创新周期，包括对iPhone产品从轻薄到折叠再到全玻璃的重大外观革新，以及带屏HomePod、无屏智能眼镜、桌面机器人、轻量化头显、配备摄像头的AirPods、可折叠iPad与Mac二合一设备，以及家用安防系统等创新产品的推出。
生产线回迁&新品蓄势待发，3C设备有望进入高景气度。由于苹果产业链在设备环节对国内厂商依赖度较高，因此我们认为无论苹果生产线是否外迁，3C设备的需求在扩产之下都有望得到提升。“美国制造计划”叠加未来几年规划中的众多新品将渐次落地，3C设备板块有望进入高景气度状态。目前国内的核心3C设备公司包括：1）博众精工：公司深度绑定大客户，目前已给大客户新一代AR/MR的生产设备打样；2）联得装备：苹果是公司的客户之一，折叠屏会带来柔性AMOLED用量大幅上涨，因此折叠iPhone的推出有望拉动公司显示器件生产设备的增长；3）联赢激光：公司的小钢壳电池焊接设备已持续获得国际头部客户订单；4）杰普特：公司持续为客户交付手机摄像头模组检测设备，新一代VCSEL模组检测设备也已获得客户订单；5）创世纪：公司拳头产品钻攻机已获得富士康、立讯精密等国内消费电子结构件龙头企业认可，市占率领跑行业。
投资建议：苹果在美扩产计划的推出叠加产品创新新周期的开启有望带动3C设备板块进入景气度上行周期，建议关注国内3C设备公司：博众精工、联得装备、联赢激光、杰普特、创世纪等。
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