汽车与零部件行业周报：8月国内汽车销量同比+16%，八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025-2026年）》

　　市场回顾

　　汽车板块涨跌幅+1.28%，子板块中汽车零部件表现最佳。过去一周，全部A股涨跌幅为+1.93%，申万汽车涨跌幅为+1.28%，在31个申万一级行业中排名第17位，处于中游位置。汽车行业各子板块中，汽车零部件+3.54%、汽车服务+3.38%、商用车+1.27%、摩托车及其他+0.27%、乘用车-1.99%。

　　申万汽车行业中，涨跌幅前五位的公司为众泰汽车+39.70%、浩物股份+30.38%、浙江荣泰+22.48%、天普股份+21.00%、肇民科技+19.85%；涨跌幅后五位的公司为派特尔-23.56%、华洋赛车-20.28%、华纬科技-9.91%、天铭科技-9.82%、易实精密-9.73%。

　　汽车周度批发/零售量：根据乘联会数据，9月1日-9月7日，国内乘用车厂商日均批发量为4.39万辆/天，同比-5.00%；国内乘用车厂商日均零售量为4.35万辆/天，同比-10.00%。

　　周观点

　　8月汽车销量同比+16%。9月11日，中汽协发布8月汽车产销数据，8月汽车产销同比保持10%以上增长，其中新能源汽车和汽车出口继续呈现良好态势，传统燃料汽车市场企稳。“两新”政策持续发力，个人消费贷款财政贴息等政策及时出台，企业新车型投放热情较高，行业综合整治“内卷”工作继续显效，汽车总体运行平稳。

　　8月，汽车销量285.7万辆，环比+10.1%，同比+16.4%。1-8月，汽车销量2112.8万辆，同比+12.6%，销量增速较1-7月扩大0.6个百分点。

　　8月，国内销量224.5万辆，环比+11.3%，同比+15.6%。其中，传统燃料汽车国内销量107.4万辆，环比+9.5%，同比+12.9%，已连续三个月保持增长。1-8月，汽车国内销量1683.6万辆，同比+12.3%。其中，传统燃料汽车国内销量874.7万辆，同比-0.3%。

　　8月，汽车出口61.1万辆，环比+6.2%，同比+19.6%。1-8月，汽车出口429.2万辆，同比+13.7%。

　　8月，传统燃料汽车出口38.7万辆，环比+10.6%，同比-3.5%;新能源汽车出口22.4万辆，环比-0.6%，同比增长1倍。1-8月，传统燃料汽车出口276万辆，同比-6.6%;新能源汽车出口153.2万辆，同比+87.3%。

　　乘用车销量中，自主品牌8月销量同比+21%，销量占有率69.5%，较上年同期上升2.6个百分点。1-8月销量同比+23.8%，销量占有率68.8%，较上年同期上升5.6个百分点。

　　极狐T1上市12小时，大定突破26558台。根据盖世汽车微信公众号，9月12日，极狐品牌宣布，旗下的极狐T1车型上市12小时，大定突破26558台。9月11日，北汽新能源旗下极狐品牌全新车型极狐T1正式上市，官方指导售价6.28万元-8.78万元，以“大容量、随心开、好精致、极安全”特质，要重构纯电A0级汽车市场的价值逻辑。作为一款定位为A0级的纯电动车型，极狐T1不仅丰富了极狐品牌的产品矩阵，同时为公司在市场竞争中带来了新的机遇与挑战。

　　固态电池进展：雅化集团预计2026年启动硫化锂中试线建设，鹏辉能源固态电池中试线预计三季度末基本建设完毕。雅化集团发布投资者关系活动记录表，公司积极推进固态电池关键原材料硫化锂的研发和产业化工作，正在与部分合作企业/高校推进硫化锂和硫化物固态电解质研发及产业化工作，预计年内完成样品生产制备及客户送样工作，2026年启动中试线建设。鹏辉能源在互动平台表示，公司于去年8月份发布的固态电池技术是氧化物技术路线。公司固态电池中试线正在建设，预计三季度末基本建设完毕。

　　八部门：目标2025年力争实现全年汽车销量3230万辆左右，同比增长约3%。工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，主要目标为：2025年，力争实现全年汽车销量3230万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量1550万辆左右，同比增长约20%；汽车出口保持稳定增长；汽车制造业增加值同比增长6%左右。2026年，行业运行保持稳中向好发展态势，产业规模和质量效益进一步提升。

　　投资建议

　　涉及智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。

　　①整车建议关注：北汽蓝谷、长城汽车、中国重汽A、福田汽车；②零部件建议关注：松原安全、浙江仙通、凌云股份、银轮股份、伯特利、多利科技、隆盛科技、沪光股份。

　　风险提示

　　国内、外汽车销量不及预期；新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。

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上海证券 仇百良,李煦阳