计算机：腾讯云首发智能体战略全景图，国产芯片全面适配

　　腾讯打造“智能化”与“全球化”两大效率引擎，首发智能体战略全景图

　　智能化方面，腾讯正式发布“智能体战略全景图”，从基础设施、开发平台到应用生态，为企业提供对应的工具和支持。智能体开发平台（ADP）面向全球发布3.0，新增近600项功能，支持LLM+RAG、Workflow、Multi-Agent等多种开发框架。个人用户可以使用腾讯元器，即便没有编程经验，也能轻松把创意变成AI产品。

　　全球化方面，腾讯云将从基础设施、技术产品以及服务能力三个方向，助力企业扎根本地、拓展全球市场。过去三年，腾讯云国际业务持续高双位数增长，服务海外客户数同比翻番。90%以上的中国互联网企业和95%以上头部游戏公司，出海都选择了腾讯云。比如印尼GoTo集团、泰国正大、以及美的、泡泡玛特等中国各行业标杆企业。

　　全面开放AI能力，打通C端和B端的技术与场景

　　C端基于元宝，打通原生智能体与应用+智能体。元宝目前已跻身国内DAU（日活跃用户数）前三的AI原生应用，日提问量已达年初月总量级别（相当于日提问量相比年初暴增30倍），并与微信、腾讯会议等10余款核心应用深度打通，成为腾讯AI生态的关键连接点。此外，ima知识库文件数量已经突破1亿，满足人们对深度知识分享和获取的需求。QQ浏览器的AI月活数，比4月增长了17.8倍。

　　B端AI能力成为业务增长新基因，深度融入广告、游戏、社交等业务。在广告业务上，腾讯通过大模型，优化广告创作、投放、推荐和效果，大幅度提升广告点击率、转化率，在今年2季度助力营销服务收入增长20%；在游戏业务上，腾讯用AI加速游戏内容制作，基于AI推出仿真度更高的虚拟队友和NPC的方式，吸引新玩家并提升参与度，助力游戏收入实现双位数增长。

　　腾讯云全面适配兼容国产芯片，推出全新Agent Infra方案

　　腾讯云依托异构计算平台整合多种芯片资源，向外界提供高性价比的AI算力。目前，整个腾讯云异构平计算平台对国产芯片做了全面的兼容和适配。为加速Agent落地，腾讯持续提升AI能力栈，推出全新的Agent Infra解决方案Agent Runtime。Agent Runtime方案集成执行引擎、云沙箱、上下文服务、网关、安全可观测五大组件以此为Agent提供更安全、可信、可管理、可观测的计算能力。同时，腾讯云还推出专家服务智能体Cloud Mate，进一步用Agent改造Infra服务，打造主动服务的云。

　　投资建议：

　　建议关注：

　　1)AI Agent：鼎捷数智、视源股份、泛微网络、致远互联、金蝶国际、用友网络、汉得信息、赛意信息、迈富时、光云科技、税友股份、润达医疗、同花顺、恒生电子、金山办公、万兴科技、福昕软件、科大讯飞、金桥信息、卓易信息、普元软件等；

　　2）国产算力：寒武纪、云天励飞、亿都（国际控股）、浪潮信息、曙光数创、超讯通信、华丰科技、神州数码、软通动力、烽火通信、广电运通、拓维信息、四川长虹、数据港、润泽科技、光环新网、科华数据、光环新网、奥飞数据等；

　　3）海外算力：新易盛、中际旭创、天孚通信、长光华芯、长芯博创、源杰科技、华工科技、光迅科技、太辰光、仕佳光子、胜宏科技、景旺电子、沪电股份、生益电子、深南电路、东山精密、兴森科技、工业富联、英维克、高澜股份、申菱环境、巨化股份、川环科技、同飞股份、飞荣达、鸿腾精密、麦格米特、欧陆通、禾望电器、盛弘股份、杰华特、紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、菲菱科思等。

　　风险提示：

　　供应链和贸易风险不及预期、技术发展不及预期、行业竞争加剧等等。

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中邮证券 陈涵泊,李佩京,王思