航运港口2025年9月专题：原油、干散货吞吐量持续回升，集装箱吞吐量维持稳健

　　本期内容提要:

　　一、综述：全国进出口总额及货物吞吐量情况

　　进出口总额：2025年1～8月，全国进出口总额实现29.57万亿元，同比增长3.5%，其中，全国进口总额实现11.96万亿元，同比下滑1.2%，全国出口总额实现17.61万亿元，同比增长6.9%。

　　进口总额：机电产品、高新技术产品、农产品同比增速分别为5.2%、9.8%、-6.4%，占比分别为39.42%、31.17%、8.16%。

　　出口总额：机电产品、高新技术产品、农产品同比增速分别为9.2%、7.5%、2%，占比分别为60.19%、24.22%、2.68%。

　　货物吞吐量：2025年1～8月，全国沿海主要港口货物吞吐量实现76.88亿吨，同比增长3.1%，全国沿海主要港口外贸货物吞吐量实现33.25亿吨，同比增长2.5%。

　　货物吞吐量：河北、山东、江苏、上海、浙江、广东同比增速分别为2.5%、4.9%、8.1%、1.3%、2.9%、1.6%，占比分别为12.37%、19.01%、5.16%、7%、15.33%、17.03%。

　　外贸货物吞吐量：河北、山东、江苏、上海、浙江、广东同比增速分别为-1.6%、3.8%、4%、4.1%、1.5%、3.1%，占比分别为9.31%、23.15%、4.39%、9.58%、13.84%、16.23%。

　　二、集装箱：集运运价及集装箱吞吐量情况

　　集运运价：2025年9月26日，CCFI收于1087.41点，同比下滑37.58%，环比2025年9月19日下滑2.93%，其中，美东航线、美西航线、欧洲航线同比增速分别为-31.45%、-38.21%、-49.96%，环比2025年9月19日增速分别为0.49%、2.39%、-4.69%，SCFI收于1114.52点，同比下滑52.9%，环比2025年9月19日下滑6.98%。

　　集装箱吞吐量：2025年1～8月，全国沿海主要港口集装箱吞吐量实现20646万标准箱，同比增长6.5%，其中，青岛、上海、宁波-舟山、深圳同比增速分别为7.4%、5.3%、9.6%、7.8%，占比分别为10.68%、17.78%、13.87%、11.42%。

　　三、液体散货：油运运价及原油吞吐量情况

　　油运运价：2025年10月8日，波罗的海原油航运运费指数BDTI收于1078点，同比增长5.27%，环比2025年10月1日下滑2.36%，2025年10月1日，TD3C、TD25、TD22航线TCE分别收于7.29、3.75、6.25万美元/日，同比增速分别为115.05%、106.35%、67.01%，环比2025年9月24日增速分别为-20.62%、11.3%、-14.66%。

　　原油进口量：2025年1～8月，原油进口量实现3.76亿吨，同比增长2.5%，其中，来源地为中东7国、俄罗斯、马来西亚同比增速分别为-3.11%、-8.6%、9.74%，占比分别为42.15%、17.49%、12.6%。

　　原油吞吐量：2025年1～8月，主要原油接卸港口企业原油吞吐量实现2.64亿吨，同比下滑3.27%。

　　四、干散货：散运运价及铁矿石、煤炭吞吐量情况

　　散运运价：2025年10月8日，波罗的海干散货运价指数BDI收于1963点，同比增长9.12%，环比2025年10月1日下滑0.86%。

　　铁矿石港存及吞吐量：2025年9月30日，港口铁矿石库存收于1.34亿吨，同比下滑8.04%，环比2025年9月24日增长1.34%。2025年1～8月，主要进口铁矿石接卸港口企业铁矿石吞吐量实现9.21亿吨，同比增长2.57%。

　　煤炭港存及吞吐量：2025年9月26日，北方港口煤炭库存收于0.23亿吨，同比下滑10.03%，环比2025年9月19日下滑0.04%。2025年1～8月，北方主要煤炭下水港口企业煤炭吞吐量实现4.54亿吨，同比下滑0.42%。

　　投资建议：吞吐量整体表现平稳，维持航运港口板块“看好”评级。

　　风险提示：宏观经济不及预期；油轮船队规模扩张超预期；航运环保监管执行力度不及预期。

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